El rastreador de capex en la nube de Morgan Stanley para septiembre no es un impulso dulce de un año. Es un muro de gasto comprometido a tres años.
Top 14 proveedores CSP listados:
2025: $476B, +62%
2026e: $941B, +98%
2027e: $1.42T, +51%
2028e: $1.59T
Solo 2027 y 2028: aproximadamente $3 billones.
La demanda sigue superando a los centros de datos, las GPUs, la memoria y la capacidad de obleas de fundición; por eso los presupuestos siguen subiendo.
Por eso memoria, aceleradores y $TSM se mantienen en la misma frase. El capex es el orden. El cuello de botella es quién puede entregar los bits y los paquetes.
Si 2026 ya es de $941 mil millones y en 2028 llega a $1.59 billones, ¿dónde cae primero la siguiente restricción: en el HBM o en el “cleanroom” que tiene que absorber los próximos $600 mil millones de demanda incremental?
$MU $SKHY $SNDK $NVDA $TSM
Top 14 proveedores CSP listados:
2025: $476B, +62%
2026e: $941B, +98%
2027e: $1.42T, +51%
2028e: $1.59T
Solo 2027 y 2028: aproximadamente $3 billones.
La demanda sigue superando a los centros de datos, las GPUs, la memoria y la capacidad de obleas de fundición; por eso los presupuestos siguen subiendo.
Por eso memoria, aceleradores y $TSM se mantienen en la misma frase. El capex es el orden. El cuello de botella es quién puede entregar los bits y los paquetes.
Si 2026 ya es de $941 mil millones y en 2028 llega a $1.59 billones, ¿dónde cae primero la siguiente restricción: en el HBM o en el “cleanroom” que tiene que absorber los próximos $600 mil millones de demanda incremental?
$MU $SKHY $SNDK $NVDA $TSM