Según los datos preliminares de las entidades de seguimiento marítimo, en el contexto de un aumento sostenido de la tensión geopolítica en Oriente Medio, el volumen de paso de los buques mercantes comerciales a través del estrecho de Ormuz se ha desplomado hasta niveles de un solo dígito. La actividad naviera en este “cuello de botella” casi se ha detenido, lo que refleja que la situación regional ha pasado de una confrontación verbal a una fase de interrupciones logísticas y de suministro de carácter sustancial.
Como ruta obligada por la que transita cerca de una quinta parte del transporte mundial de petróleo, la caída en picado del flujo por el estrecho de Ormuz ha traspasado directamente el modelo de prima de riesgo para el mercado del crudo. En comparación con el escenario que el mercado en general anticipaba como una “perturbación limitada”, el descenso real del volumen de navegación implica que la cadena global de suministro de energía se enfrenta en el corto plazo a la prueba más severa de un corte físico del suministro.
Desde la perspectiva de los mercados macro en pantalla de negociación, una contracción repentina de la oferta hará que el Brent accione un impulso alcista a corto plazo con rapidez, elevando después las expectativas de inflación a corto plazo y la parte inicial de la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Sin embargo, desde el enfoque de la interrelación entre activos, cuando el índice de pánico (VIX) se dispara con rapidez, a menudo indica que la fase de liberación del sentimiento de aversión al riesgo está en marcha; la liquidez en dólares, tras quedar completamente descontados estos choques geopolíticos, suele mantenerse en niveles altos con oscilaciones e incluso mostrar una caída marginal.
Para los criptoactivos, la transmisión inicial del “refugio” podría provocar una limpieza de apalancamiento en el corto plazo, pero la lógica de cobertura del crédito fiduciario derivada de la fricción entre el crudo y la geopolítica se está reforzando. Una vez que el spot dominante confirme la absorción de liquidez en una zona de fuerte soporte, activos clave como $BTC podrían, gracias a su resistencia a la censura y a su carácter de liquidación sin soberanía, salir primero de una estructura de rebote, convirtiéndose en objetivos de alta calidad de absorción tras la liberación del riesgo. #Geopolitics #OilMarkets #CryptoLiquidity
Como ruta obligada por la que transita cerca de una quinta parte del transporte mundial de petróleo, la caída en picado del flujo por el estrecho de Ormuz ha traspasado directamente el modelo de prima de riesgo para el mercado del crudo. En comparación con el escenario que el mercado en general anticipaba como una “perturbación limitada”, el descenso real del volumen de navegación implica que la cadena global de suministro de energía se enfrenta en el corto plazo a la prueba más severa de un corte físico del suministro.
Desde la perspectiva de los mercados macro en pantalla de negociación, una contracción repentina de la oferta hará que el Brent accione un impulso alcista a corto plazo con rapidez, elevando después las expectativas de inflación a corto plazo y la parte inicial de la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Sin embargo, desde el enfoque de la interrelación entre activos, cuando el índice de pánico (VIX) se dispara con rapidez, a menudo indica que la fase de liberación del sentimiento de aversión al riesgo está en marcha; la liquidez en dólares, tras quedar completamente descontados estos choques geopolíticos, suele mantenerse en niveles altos con oscilaciones e incluso mostrar una caída marginal.
Para los criptoactivos, la transmisión inicial del “refugio” podría provocar una limpieza de apalancamiento en el corto plazo, pero la lógica de cobertura del crédito fiduciario derivada de la fricción entre el crudo y la geopolítica se está reforzando. Una vez que el spot dominante confirme la absorción de liquidez en una zona de fuerte soporte, activos clave como $BTC podrían, gracias a su resistencia a la censura y a su carácter de liquidación sin soberanía, salir primero de una estructura de rebote, convirtiéndose en objetivos de alta calidad de absorción tras la liberación del riesgo. #Geopolitics #OilMarkets #CryptoLiquidity