Las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EE. UU. se empinaron con fuerza el jueves, y las rentabilidades de vencimientos largos continuaron acelerándose mientras que la rentabilidad a 2 años terminó apenas más alta. Según Sina Finance, los diferenciales entre 2 años/10 años y 5 años/30 años se ampliaron aún más después de una sólida subasta de bonos del Tesoro a 7 años.
Para poco después de las 3 p. m. en Nueva York, las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron entre 1 y 7 puntos básicos a lo largo de la curva en un movimiento de empinamiento en tono bajista, y la rentabilidad a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2004. La rentabilidad a 10 años cotizó cerca de su máximo intradía al final de la sesión, alcanzando brevemente el 5,18%.
La subasta a 7 años se adjudicó con un rendimiento de 0,7 puntos básicos por encima del nivel de cotización previo a la oferta, y la reacción del mercado después de los resultados fue moderada. La aceptación del agente principal fue del 12,5%, superior a la de la subasta anterior, mientras que la participación de postores indirectos cayó al 57,2% y la de postores directos aumentó al 30,2%; el rendimiento máximo de la subasta fue del 5,085%, el más alto para el plazo desde que se reanudó la emisión en 2009.
Más temprano en el día, los precios del Tesoro fueron volátiles y de nuevo siguieron las oscilaciones de los precios del petróleo. Reuters informó que Estados Unidos e Irán discutirían un acuerdo por fases para reabrir el Estrecho de Ormuz, lo que ayudó brevemente a que los Treasuries recuperaran pérdidas y desencadenó el mayor volumen de futuros del día. Más tarde, después de la subasta a 7 años y cuando los precios del petróleo se recuperaron hacia máximos intradía, los Treasuries de mayor vencimiento debilitaron aún más, con el WTI subiendo alrededor de un 3% al cierre.
En opciones sobre SOFR, los flujos incluyeron la venta continuada de straddles con vencimiento en junio de 2027, con primas sobre esa posición en las últimas semanas que ahora superan los 150 millones de dólares. En opciones sobre el Tesoro de EE. UU., un inversor vendió una gran cantidad de opciones de venta (puts) sobre un Treasury a 10 años con vencimiento en octubre, lo que indicaría que estaba cerrando una operación establecida el lunes, que había generado una ganancia de 4 millones de dólares en tres días.