El precio del petróleo vuelve a los 94 dólares; $BTC esta vez sí hay que tener cuidado
El WTI subió 2% en un día hasta 93.96 dólares. Parece solo un repunte del petróleo, pero en realidad el mercado está re-negociando que las negociaciones entre EE. UU. e Irán no van tan bien, y que el riesgo en el estrecho de Ormuz todavía no ha desaparecido. El día anterior, el petróleo había caído por expectativas de distensión; hoy vuelve a subir. Esto demuestra que la prima por riesgo geopolítico no se ha disipado.
El problema es que ahora el petróleo y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. van en la misma dirección. El rendimiento del bono a 10 años vuelve a situarse por encima del 5%; el PMI de EE. UU. en septiembre vuelve a dispararse hasta 58.4; y la probabilidad de una subida de tipos en octubre ya ha subido a 69.7%. El BTC, que rondaba los 87 mil dólares, cayó hasta cerca de 84 mil, y también recibe el golpe.
Así que ahora el mercado no está cotizando solo el “riesgo de guerra”, sino toda la cadena: petróleo → inflación → subida de tipos → valoración de los activos de riesgo. Si esta lógica sigue cobrando fuerza, el corto plazo del Crypto sí se vuelve realmente incómodo.
No es que haya que ponernos en corto directamente solo por 94 dólares. Lo que de verdad hay que vigilar es si el petróleo puede seguir encaminándose hacia los 100 dólares por encima, y si el rendimiento del bono a 10 años puede mantenerse de forma sostenida por encima del 5%. Si ambos avanzan en esa dirección, el BTC tendrá el verdadero problema. En cambio, si el petróleo vuelve a caer, esta fase se parece más a una matanza de sentimiento macro.
El WTI subió 2% en un día hasta 93.96 dólares. Parece solo un repunte del petróleo, pero en realidad el mercado está re-negociando que las negociaciones entre EE. UU. e Irán no van tan bien, y que el riesgo en el estrecho de Ormuz todavía no ha desaparecido. El día anterior, el petróleo había caído por expectativas de distensión; hoy vuelve a subir. Esto demuestra que la prima por riesgo geopolítico no se ha disipado.
El problema es que ahora el petróleo y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. van en la misma dirección. El rendimiento del bono a 10 años vuelve a situarse por encima del 5%; el PMI de EE. UU. en septiembre vuelve a dispararse hasta 58.4; y la probabilidad de una subida de tipos en octubre ya ha subido a 69.7%. El BTC, que rondaba los 87 mil dólares, cayó hasta cerca de 84 mil, y también recibe el golpe.
Así que ahora el mercado no está cotizando solo el “riesgo de guerra”, sino toda la cadena: petróleo → inflación → subida de tipos → valoración de los activos de riesgo. Si esta lógica sigue cobrando fuerza, el corto plazo del Crypto sí se vuelve realmente incómodo.
No es que haya que ponernos en corto directamente solo por 94 dólares. Lo que de verdad hay que vigilar es si el petróleo puede seguir encaminándose hacia los 100 dólares por encima, y si el rendimiento del bono a 10 años puede mantenerse de forma sostenida por encima del 5%. Si ambos avanzan en esa dirección, el BTC tendrá el verdadero problema. En cambio, si el petróleo vuelve a caer, esta fase se parece más a una matanza de sentimiento macro.