¿El BTC de 83.400 te asustó?
Primero, mira la superficie: el 21 de septiembre, una gran vela alcista llevó el precio hasta 87.300; máximo de 8 meses. Te emocionaste y ni dormías. El 22 subió y luego retrocedió; el 23 volvió a tocar 87.200 y después cayó con fuerza. Hoy lo han llevado directamente a 83k. En 24 horas bajó entre 1,4% y 2,8%. En el grupo solo se oye: “se acabó / se acabó”.
La media de 50 días acaba de cruzar por encima de la de 200 días: cruce dorado. El sistema de medias a medio plazo está sesgado al alza. Actualmente se está poniendo a prueba la zona 83k-83.500: es la confirmación del retroceso tras la ruptura previa, no un colapso unidireccional
Lo primero: los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. en 5,11%. ¿Te asustaste?
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cerró el miércoles en 5,11% y llegó intradía a 5,13%, el nivel más alto desde 2007. La probabilidad de subidas de tipos se disparó a 70%; incluso hay quien descuenta hasta 4 alzas acumuladas a mediados de 2027.
La correlación de 90 días entre BTC y el rendimiento de los bonos del Tesoro es de aproximadamente -0,18, cerca de cero. No es un activo sensible “simple” a las tasas.
Si suben los rendimientos, a corto plazo se reprime el apetito por riesgo, sí. Pero a mediano y largo plazo, el BTC solo reconoce su propia narrativa: el halving, las instituciones, y la depreciación de la moneda fiduciaria.
Lo segundo: el ETF compra todos los días; te están robando tus fichas
El 21 de septiembre, las entradas netas al ETF fueron de 999 millones de dólares; el 22, 715 millones; y el 23 aún 347 millones. En los últimos 5 días hábiles se acumularon entradas por 2.650 millones de dólares. Las entradas netas acumuladas superan los 57.000 millones; AUM alrededor de 1080-1110 millones.
El costo medio de tenencia (centro de costos) del ETF está en torno a 81.000-82.000 dólares. Con 83.400, la mayoría de tenedores de ETF está en ganancia flotante.
Strategy sigue aumentando posiciones: los mineros se transforman en capacidad informática para IA; las ballenas aprovechan las caídas para acumular.
Lo tercero: mañana, caduca la opción de 15.900 millones de dólares; la volatilidad va a estallar
El 25 de septiembre (viernes), en Deribit vence un volumen de opciones sobre BTC de ~15.900 millones, que equivale al 37% del open interest de opciones sobre BTC en esa plataforma. Consesgo alcista en calls: 85k, 90k y 100k como strikes más concentrados; la teoría de Max Pain sugiere un punto aún más bajo.
Los market makers tendrán que cubrirse (hedgear), lo que podría provocar una volatilidad fuerte.
Estrategia de operación
Para traders de corto plazo:
Si entre 82.800 y 83.500 aparece una vela larga con mecha inferior + vela alcista con volumen, prueba una compra con una posición pequeña; stop por debajo de 82.800; objetivo 84.500-85.000. Si hay ruptura con volumen por debajo de 82.800 y se mantiene por debajo, el corto plazo se vuelve más bajista: objetivo 82.000-81.000; stop por encima de 83.800.
Para inversores de mediano plazo:
La estructura a mediano plazo no se ha roto: monta posiciones cuando haya caídas, sin perseguir precios. Si 81.000-83.000 se estabiliza y vuelve a recuperar por encima de 85.000, se abre el espacio para un retroceso (retesteo) de 87.000-90.000. Si cae y se confirma con cierre semanal por debajo de 77.000, hay que reevaluar de nuevo.
Para creyentes a largo plazo:
El BTC por debajo de 83.000 históricamente siempre sale con descuento. El ETF está comprando; tras el halving, la oferta se contrae; la lógica de asignación institucional no ha cambiado. No te bajes del tren por el ruido macro de corto plazo.
Primero, mira la superficie: el 21 de septiembre, una gran vela alcista llevó el precio hasta 87.300; máximo de 8 meses. Te emocionaste y ni dormías. El 22 subió y luego retrocedió; el 23 volvió a tocar 87.200 y después cayó con fuerza. Hoy lo han llevado directamente a 83k. En 24 horas bajó entre 1,4% y 2,8%. En el grupo solo se oye: “se acabó / se acabó”.
La media de 50 días acaba de cruzar por encima de la de 200 días: cruce dorado. El sistema de medias a medio plazo está sesgado al alza. Actualmente se está poniendo a prueba la zona 83k-83.500: es la confirmación del retroceso tras la ruptura previa, no un colapso unidireccional
Lo primero: los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. en 5,11%. ¿Te asustaste?
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cerró el miércoles en 5,11% y llegó intradía a 5,13%, el nivel más alto desde 2007. La probabilidad de subidas de tipos se disparó a 70%; incluso hay quien descuenta hasta 4 alzas acumuladas a mediados de 2027.
La correlación de 90 días entre BTC y el rendimiento de los bonos del Tesoro es de aproximadamente -0,18, cerca de cero. No es un activo sensible “simple” a las tasas.
Si suben los rendimientos, a corto plazo se reprime el apetito por riesgo, sí. Pero a mediano y largo plazo, el BTC solo reconoce su propia narrativa: el halving, las instituciones, y la depreciación de la moneda fiduciaria.
Lo segundo: el ETF compra todos los días; te están robando tus fichas
El 21 de septiembre, las entradas netas al ETF fueron de 999 millones de dólares; el 22, 715 millones; y el 23 aún 347 millones. En los últimos 5 días hábiles se acumularon entradas por 2.650 millones de dólares. Las entradas netas acumuladas superan los 57.000 millones; AUM alrededor de 1080-1110 millones.
El costo medio de tenencia (centro de costos) del ETF está en torno a 81.000-82.000 dólares. Con 83.400, la mayoría de tenedores de ETF está en ganancia flotante.
Strategy sigue aumentando posiciones: los mineros se transforman en capacidad informática para IA; las ballenas aprovechan las caídas para acumular.
Lo tercero: mañana, caduca la opción de 15.900 millones de dólares; la volatilidad va a estallar
El 25 de septiembre (viernes), en Deribit vence un volumen de opciones sobre BTC de ~15.900 millones, que equivale al 37% del open interest de opciones sobre BTC en esa plataforma. Consesgo alcista en calls: 85k, 90k y 100k como strikes más concentrados; la teoría de Max Pain sugiere un punto aún más bajo.
Los market makers tendrán que cubrirse (hedgear), lo que podría provocar una volatilidad fuerte.
Estrategia de operación
Para traders de corto plazo:
Si entre 82.800 y 83.500 aparece una vela larga con mecha inferior + vela alcista con volumen, prueba una compra con una posición pequeña; stop por debajo de 82.800; objetivo 84.500-85.000. Si hay ruptura con volumen por debajo de 82.800 y se mantiene por debajo, el corto plazo se vuelve más bajista: objetivo 82.000-81.000; stop por encima de 83.800.
Para inversores de mediano plazo:
La estructura a mediano plazo no se ha roto: monta posiciones cuando haya caídas, sin perseguir precios. Si 81.000-83.000 se estabiliza y vuelve a recuperar por encima de 85.000, se abre el espacio para un retroceso (retesteo) de 87.000-90.000. Si cae y se confirma con cierre semanal por debajo de 77.000, hay que reevaluar de nuevo.
Para creyentes a largo plazo:
El BTC por debajo de 83.000 históricamente siempre sale con descuento. El ETF está comprando; tras el halving, la oferta se contrae; la lógica de asignación institucional no ha cambiado. No te bajes del tren por el ruido macro de corto plazo.
