El rendimiento de los Bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años sube a 5.11%｜El BTC sigue cerca de 835.000 USD｜Primero espero a que se repare la preferencia por el riesgo
Mi postura es cautelosa: no voy a hacer una compra impulsiva “en el soporte” del bitcoin. En Binance Square, la etiqueta #US10YTreasuryYieldHits19YearHigh fue colocada en la lista de tendencia; aun así, prefiero comprobar cifras que se puedan verificar, en vez de operar solo por el titular. La curva diaria de rendimientos del Tesoro de EE. UU. muestra que el 23 de septiembre, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años (plazo fijo) fue 5.11%; el día de negociación anterior, 22 de septiembre, fue 4.96%, es decir, un alza de aproximadamente 15 puntos básicos. Este número corresponde a la última jornada de negociación listada por el Tesoro, no a una cotización en tiempo real que “salte” ahora mismo. “Máximo de 19 años” es una formulación de tendencia; en este artículo no se calculó de forma independiente con la serie histórica completa, así que no se puede equiparar el “calor” del tema con que hoy se haya marcado un nuevo máximo. La decisión formal del 16 de septiembre de la Reserva Federal ajustó el rango objetivo de la tasa de fondos federales a 3.75%—4.00%; no es que hoy se esté subiendo otra vez.
¿Por qué afecta al BTC? El alza de los rendimientos de los bonos largos incrementa el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento y también puede, mediante la tasa de descuento y el presupuesto de riesgo, comprimir la posición en activos de alta volatilidad. Si además el dólar se fortalece de manera simultánea, la presión sería más evidente. Pero el mecanismo no es una fórmula de precio única e inevitable: los reembolsos/suscripciones de ETF, las compras/ventas spot, el apalancamiento de derivados y las expectativas de datos macro actúan al mismo tiempo. El flujo neto de ayer de los fondos spot de BTC en EE. UU. corresponde a datos históricos ya cerrados; no se puede “pegar” a los rendimientos y al precio actual para afirmar que “el dinero definitivamente va a sostener”. Yo vigilaré si el rendimiento de los bonos del Tesoro sigue en niveles altos y si el BTC puede volver a posicionarse en una zona clave, sin adivinar cómo votará la próxima reunión de la Fed.
La reacción del mercado, por ahora, es débil. Al redactar, el BTC/USDT spot en KuCoin ronda los 83.542 USD; en 24 horas: máximo 85.934, mínimo 82.868, y frente al ciclo de medición anterior cae aproximadamente 2.53%. Esto es solo el dato público del exchange y no basta para demostrar que cada caída de 1 dólar se deba a la tasa de los bonos del Tesoro. 82.868 es el mínimo actual de casi 24 horas; 84.000—84.500 es la zona de reparación de corto plazo; y cerca de 85.900 está el máximo más reciente. Si los datos posteriores del Tesoro muestran que el rendimiento retrocede, el BTC vuelve a asentarse por encima de 84.500 y hay compras spot continuas (no solo un squeeze de cortos en contratos), entonces la explicación macro de presión en el corto plazo debe ajustarse a la baja; si el precio perfora 82.868, la observación de “estabilización en zonas bajas” queda anulada de inmediato.
Si fuera una operación mía, no entraría. La dirección solo la considero como una prueba condicional en spot; el tamaño de la posición, como máximo, sería 0.3% del total del capital; sin usar apalancamiento. El disparador de entrada: dos velas completas de 15 minutos que cierren por encima de 84.500, luego un retroceso que mantenga 84.200—84.500, y además que no aparezca un nuevo aumento brusco de tasas; si falta cualquiera de estos puntos, se mantiene la posición en caja (sin entrar). Primer objetivo 85.200 (tocar y a mitad del movimiento/entonces reducir por “halving”); segundo objetivo 85.800—85.900 (liquidar el resto). Si tras entrar las velas de 15 minutos vuelven a cerrar por debajo de 83.800, primero reduzco a la mitad la posición restante; si cae por debajo de 82.800, cierro todo con pérdida. Si antes del disparador se rompe 82.868, se cancela el plan original y no se compensa con compras adicionales durante la caída. La “lista caliente” macro ofrece un marco de riesgo por validar, no una señal automática de compra/venta.
#US10YTreasuryYieldHits19YearHigh #BTC
Lo anterior es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
Mi postura es cautelosa: no voy a hacer una compra impulsiva “en el soporte” del bitcoin. En Binance Square, la etiqueta #US10YTreasuryYieldHits19YearHigh fue colocada en la lista de tendencia; aun así, prefiero comprobar cifras que se puedan verificar, en vez de operar solo por el titular. La curva diaria de rendimientos del Tesoro de EE. UU. muestra que el 23 de septiembre, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años (plazo fijo) fue 5.11%; el día de negociación anterior, 22 de septiembre, fue 4.96%, es decir, un alza de aproximadamente 15 puntos básicos. Este número corresponde a la última jornada de negociación listada por el Tesoro, no a una cotización en tiempo real que “salte” ahora mismo. “Máximo de 19 años” es una formulación de tendencia; en este artículo no se calculó de forma independiente con la serie histórica completa, así que no se puede equiparar el “calor” del tema con que hoy se haya marcado un nuevo máximo. La decisión formal del 16 de septiembre de la Reserva Federal ajustó el rango objetivo de la tasa de fondos federales a 3.75%—4.00%; no es que hoy se esté subiendo otra vez.
¿Por qué afecta al BTC? El alza de los rendimientos de los bonos largos incrementa el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento y también puede, mediante la tasa de descuento y el presupuesto de riesgo, comprimir la posición en activos de alta volatilidad. Si además el dólar se fortalece de manera simultánea, la presión sería más evidente. Pero el mecanismo no es una fórmula de precio única e inevitable: los reembolsos/suscripciones de ETF, las compras/ventas spot, el apalancamiento de derivados y las expectativas de datos macro actúan al mismo tiempo. El flujo neto de ayer de los fondos spot de BTC en EE. UU. corresponde a datos históricos ya cerrados; no se puede “pegar” a los rendimientos y al precio actual para afirmar que “el dinero definitivamente va a sostener”. Yo vigilaré si el rendimiento de los bonos del Tesoro sigue en niveles altos y si el BTC puede volver a posicionarse en una zona clave, sin adivinar cómo votará la próxima reunión de la Fed.
La reacción del mercado, por ahora, es débil. Al redactar, el BTC/USDT spot en KuCoin ronda los 83.542 USD; en 24 horas: máximo 85.934, mínimo 82.868, y frente al ciclo de medición anterior cae aproximadamente 2.53%. Esto es solo el dato público del exchange y no basta para demostrar que cada caída de 1 dólar se deba a la tasa de los bonos del Tesoro. 82.868 es el mínimo actual de casi 24 horas; 84.000—84.500 es la zona de reparación de corto plazo; y cerca de 85.900 está el máximo más reciente. Si los datos posteriores del Tesoro muestran que el rendimiento retrocede, el BTC vuelve a asentarse por encima de 84.500 y hay compras spot continuas (no solo un squeeze de cortos en contratos), entonces la explicación macro de presión en el corto plazo debe ajustarse a la baja; si el precio perfora 82.868, la observación de “estabilización en zonas bajas” queda anulada de inmediato.
Si fuera una operación mía, no entraría. La dirección solo la considero como una prueba condicional en spot; el tamaño de la posición, como máximo, sería 0.3% del total del capital; sin usar apalancamiento. El disparador de entrada: dos velas completas de 15 minutos que cierren por encima de 84.500, luego un retroceso que mantenga 84.200—84.500, y además que no aparezca un nuevo aumento brusco de tasas; si falta cualquiera de estos puntos, se mantiene la posición en caja (sin entrar). Primer objetivo 85.200 (tocar y a mitad del movimiento/entonces reducir por “halving”); segundo objetivo 85.800—85.900 (liquidar el resto). Si tras entrar las velas de 15 minutos vuelven a cerrar por debajo de 83.800, primero reduzco a la mitad la posición restante; si cae por debajo de 82.800, cierro todo con pérdida. Si antes del disparador se rompe 82.868, se cancela el plan original y no se compensa con compras adicionales durante la caída. La “lista caliente” macro ofrece un marco de riesgo por validar, no una señal automática de compra/venta.
#US10YTreasuryYieldHits19YearHigh #BTC
Lo anterior es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
