📰 Tras superar el 5% el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, el mercado de bonos volvió a sufrir una venta masiva. El aumento diario alcanzó la mayor cifra en casi 18 meses y se trata de una volatilidad inusualmente extrema: de cuatro desviaciones estándar. El mercado ya no solo teme que “los tipos estén altos”, sino que además estén subiendo demasiado rápido y de forma demasiado caótica.
🔥 Goldman Sachs había marcado una línea de alerta: una volatilidad de aproximadamente 50 puntos básicos en un mes, o de 30 puntos básicos en dos semanas, haría que el mercado de valores se ponga extremadamente tenso. Ahora, desde el 26 de agosto, el alza acumulada es de 51 puntos básicos; y desde el 8 de septiembre, también ha subido 35 puntos básicos. Está muy cerca de que el mercado vuelva a reajustar su valoración.
Para ser sinceros, el 5% quizá sea solo un umbral psicológico. JPMorgan señaló que, debido a que las empresas de inteligencia artificial, salud y servicios continúan invirtiendo, el nivel crítico de la bolsa para soportar el impacto de los tipos podría haberse elevado a entre 5,5% y 6,0%.
⚠️ Pero si llegara a aparecer el 6%, el impacto no se limitaría a la bolsa estadounidense. El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., con un tamaño de 29 billones de dólares, es un punto de referencia clave para la fijación de precios de activos a nivel global. A medida que los costos de financiación sigan subiendo, los mercados emergentes suelen ser los primeros en presionar. La semana pasada, los fondos de bonos de mercados emergentes registraron la mayor salida neta semanal de los últimos meses, y los fondos de acciones también vieron retiros por miles de millones.
🤔 El mercado cripto tampoco puede escapar del entorno global de liquidez. Si el rendimiento del Tesoro a 10 años continúa acercándose al 5,5%, ¿reducirías de antemano tu posición en cripto o esperarías a que las salidas de capital sean más evidentes antes de actuar?
#美债 #宏观经济 #加密市场 #Global liquidity
🔥 Goldman Sachs había marcado una línea de alerta: una volatilidad de aproximadamente 50 puntos básicos en un mes, o de 30 puntos básicos en dos semanas, haría que el mercado de valores se ponga extremadamente tenso. Ahora, desde el 26 de agosto, el alza acumulada es de 51 puntos básicos; y desde el 8 de septiembre, también ha subido 35 puntos básicos. Está muy cerca de que el mercado vuelva a reajustar su valoración.
Para ser sinceros, el 5% quizá sea solo un umbral psicológico. JPMorgan señaló que, debido a que las empresas de inteligencia artificial, salud y servicios continúan invirtiendo, el nivel crítico de la bolsa para soportar el impacto de los tipos podría haberse elevado a entre 5,5% y 6,0%.
⚠️ Pero si llegara a aparecer el 6%, el impacto no se limitaría a la bolsa estadounidense. El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., con un tamaño de 29 billones de dólares, es un punto de referencia clave para la fijación de precios de activos a nivel global. A medida que los costos de financiación sigan subiendo, los mercados emergentes suelen ser los primeros en presionar. La semana pasada, los fondos de bonos de mercados emergentes registraron la mayor salida neta semanal de los últimos meses, y los fondos de acciones también vieron retiros por miles de millones.
🤔 El mercado cripto tampoco puede escapar del entorno global de liquidez. Si el rendimiento del Tesoro a 10 años continúa acercándose al 5,5%, ¿reducirías de antemano tu posición en cripto o esperarías a que las salidas de capital sean más evidentes antes de actuar?
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