Afluencia neta de ETFs de 4 días de aproximadamente 2,306 millones de dólares｜El precio de BTC aún está por debajo del máximo de esta semana｜Primero esperen a que el dinero y el precio vayan en la misma dirección
Mi postura es reconocer la demanda de las instituciones, pero no considerar que el total de cuatro días siga siendo una compra en curso en este momento. En Binance Plaza, ahora aparece el tema #SpotBitcoinETFsInflow$2.31BInFourDays. Al contrastar el desglose diario de los fondos de Bitcoin al contado en EE. UU. de Farside, el 17 de septiembre hubo una afluencia neta de aprox. 159.5 millones de dólares; el 18, aprox. 433.0 millones; el 21, aprox. 999.0 millones; y el 22, aprox. 714.7 millones. La suma de los cuatro días de negociación da 2,306.2 millones de dólares; redondeando, efectivamente es cerca de 231 millones. Esto es la suma histórica hasta el día 22, no la suscripción neta de 231 millones de hoy, ni una sola operación que se haya depositado directamente en el libro de órdenes del contado de Bitcoin. El 23, por ahora, solo se ve parte de los datos de algunos fondos; el subtotal automático de la tabla es de ~32.4 millones de dólares. Todavía faltan otros como IBIT y FBTC; no se puede usar ese subtotal incompleto para demostrar que el dinero se quedó de golpe sin liquidez, y tampoco se debe extrapolar mecánicamente la fuerte afluencia de cuatro días a hoy.
¿Por qué importa el flujo de fondos? Los reembolsos y suscripciones de los fondos al contado se canalizan mediante participantes autorizados, creadores de mercado y acuerdos de custodia, que influyen en la oferta y demanda del contado. Una afluencia neta grande y continua durante varios días puede fortalecer la expectativa de soporte a mediano plazo. Pero el conteo de afluencias netas se registra con el criterio de cierre del día hábil; el cambio de participaciones del fondo, la cobertura (hedging) y la ejecución en el contado no equivalen a una compra 1:1 en el mismo instante. En particular, cuando también cambian de forma simultánea los rendimientos macro y las posiciones en dólares y derivados, el precio puede divergir temporalmente del flujo de fondos. Interpretar “hay una entrada institucional” como “el precio solo puede subir” oculta el punto de entrada y el presupuesto de riesgo.
La reacción que ya muestra el mercado no respalda perseguir la subida. Al revisar el BTC/USDT al contado publicado por KuCoin, el precio cotiza alrededor de 84,189.7 dólares; el máximo de 24 horas fue 86,614 y el mínimo 83,517.1, con un cambio de ~-2.72% en 24 horas. Esto no niega la demanda del fondo, pero sugiere que la presión vendedora por encima y el efecto de otros fondos todavía están presentes. La zona de 83,500 es el mínimo que ya se observó; 85,000 es mi primer umbral de reparación; y alrededor de 86,600 es el máximo de las últimas 24 horas. Si posteriormente los datos completos del fondo se transforman claramente en reembolsos netos, y si BTC vuelve a perder 83,500, mi juicio de soporte quedaría invalidado. Si, al completarse la información, sigue siendo afluencia neta y además el precio recupera con volumen 86,600, entonces sí habría una resonancia más creíble entre dinero y precio. Si no se cumplen ambas condiciones, mirar solo el número del “top” no es suficiente para entrar a comprar.
Si fuera yo quien negocia: ahora no participaría. Postura neutral y posición 0%, sin apalancamiento alto. Solo cuando se complete el desglose del fondo del día 23, sin que haya reembolsos netos evidentes; y cuando BTC logre cerrar las dos velas completas de 15 minutos consecutivas por encima de 85,000; además, y al hacer el retroceso, mantenga el rango entre 84,600 y 85,000, entonces usaría como máximo 0.4% del capital total para comprar al contado. Primer objetivo 85,800—86,200 (alcanzar el halving); segundo objetivo 86,600—87,000 (alcançar el cierre total). Después de entrar, si en 15 minutos se cierra por debajo de 84,400, primero reduciría la mitad del remanente. Si cae por debajo de 83,500, saldría con todo el stop. Si antes de que se cumplan las condiciones se rompe 83,500, se cancela el plan para los largos. Si los datos siguen faltando, seguiré esperando, sin convertir un plan no activado en “ya ejecutado”.
#SpotBitcoinETFsInflow$2.31BInFourDays #BTC
Lo anterior es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
Mi postura es reconocer la demanda de las instituciones, pero no considerar que el total de cuatro días siga siendo una compra en curso en este momento. En Binance Plaza, ahora aparece el tema #SpotBitcoinETFsInflow$2.31BInFourDays. Al contrastar el desglose diario de los fondos de Bitcoin al contado en EE. UU. de Farside, el 17 de septiembre hubo una afluencia neta de aprox. 159.5 millones de dólares; el 18, aprox. 433.0 millones; el 21, aprox. 999.0 millones; y el 22, aprox. 714.7 millones. La suma de los cuatro días de negociación da 2,306.2 millones de dólares; redondeando, efectivamente es cerca de 231 millones. Esto es la suma histórica hasta el día 22, no la suscripción neta de 231 millones de hoy, ni una sola operación que se haya depositado directamente en el libro de órdenes del contado de Bitcoin. El 23, por ahora, solo se ve parte de los datos de algunos fondos; el subtotal automático de la tabla es de ~32.4 millones de dólares. Todavía faltan otros como IBIT y FBTC; no se puede usar ese subtotal incompleto para demostrar que el dinero se quedó de golpe sin liquidez, y tampoco se debe extrapolar mecánicamente la fuerte afluencia de cuatro días a hoy.
¿Por qué importa el flujo de fondos? Los reembolsos y suscripciones de los fondos al contado se canalizan mediante participantes autorizados, creadores de mercado y acuerdos de custodia, que influyen en la oferta y demanda del contado. Una afluencia neta grande y continua durante varios días puede fortalecer la expectativa de soporte a mediano plazo. Pero el conteo de afluencias netas se registra con el criterio de cierre del día hábil; el cambio de participaciones del fondo, la cobertura (hedging) y la ejecución en el contado no equivalen a una compra 1:1 en el mismo instante. En particular, cuando también cambian de forma simultánea los rendimientos macro y las posiciones en dólares y derivados, el precio puede divergir temporalmente del flujo de fondos. Interpretar “hay una entrada institucional” como “el precio solo puede subir” oculta el punto de entrada y el presupuesto de riesgo.
La reacción que ya muestra el mercado no respalda perseguir la subida. Al revisar el BTC/USDT al contado publicado por KuCoin, el precio cotiza alrededor de 84,189.7 dólares; el máximo de 24 horas fue 86,614 y el mínimo 83,517.1, con un cambio de ~-2.72% en 24 horas. Esto no niega la demanda del fondo, pero sugiere que la presión vendedora por encima y el efecto de otros fondos todavía están presentes. La zona de 83,500 es el mínimo que ya se observó; 85,000 es mi primer umbral de reparación; y alrededor de 86,600 es el máximo de las últimas 24 horas. Si posteriormente los datos completos del fondo se transforman claramente en reembolsos netos, y si BTC vuelve a perder 83,500, mi juicio de soporte quedaría invalidado. Si, al completarse la información, sigue siendo afluencia neta y además el precio recupera con volumen 86,600, entonces sí habría una resonancia más creíble entre dinero y precio. Si no se cumplen ambas condiciones, mirar solo el número del “top” no es suficiente para entrar a comprar.
Si fuera yo quien negocia: ahora no participaría. Postura neutral y posición 0%, sin apalancamiento alto. Solo cuando se complete el desglose del fondo del día 23, sin que haya reembolsos netos evidentes; y cuando BTC logre cerrar las dos velas completas de 15 minutos consecutivas por encima de 85,000; además, y al hacer el retroceso, mantenga el rango entre 84,600 y 85,000, entonces usaría como máximo 0.4% del capital total para comprar al contado. Primer objetivo 85,800—86,200 (alcanzar el halving); segundo objetivo 86,600—87,000 (alcançar el cierre total). Después de entrar, si en 15 minutos se cierra por debajo de 84,400, primero reduciría la mitad del remanente. Si cae por debajo de 83,500, saldría con todo el stop. Si antes de que se cumplan las condiciones se rompe 83,500, se cancela el plan para los largos. Si los datos siguen faltando, seguiré esperando, sin convertir un plan no activado en “ya ejecutado”.
#SpotBitcoinETFsInflow$2.31BInFourDays #BTC
Lo anterior es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
