Vienen noticias muy importantes,
BTC, ETH no sigan persiguiendo posiciones en corto (a menos que se rompa el soporte de 828 y no se recupere), es muy probable que la V rebote llegue en estos días
Ayer por la noche, las criptomonedas cayeron en bloque; fue porque la Reserva Federal, de hecho, ya completó otra subida de tipos.
Justo ayer, este rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años se disparó directamente hasta el 4.94%, y está a punto de rozar el 5%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se elevó hasta el 5.13%; el de 10 años, incluso, superó el 5.3%,
Todo esto ha marcado máximos nuevos desde 2007.
Entonces, repasemos: en aquella época, en 2007, la economía de EE. UU. estaba claramente sobrecalentada,
Pero ahora, el contexto es completamente diferente; vale mucho la pena pensarlo con calma.
Además, publicó los datos del PMI de manufacturas y servicios de Estados Unidos, que fueron todos excepcionalmente fuertes. Con el PMI combinado, subió a más de 57.
Mirando solo las cifras, es como si la economía de Estados Unidos ya estuviera sobrecalentada. ¿Te atreverías a creerlo?
Ahora la economía de Estados Unidos está sobrecalentada. Entonces, ¿cuál es el punto clave de verdad?
Esta semana, seis o siete funcionarios de la Reserva Federal salieron y hablaron una tras otra. El tono de sus declaraciones fue totalmente de línea dura; además, indicaron que en el corto plazo sigue siendo necesario subir los tipos.
Solo mirando el mercado de bonos de anoche: incluso si la Reserva Federal todavía no ha anunciado oficialmente una subida de tipos, el mercado ya se ha adelantado y “se los ha subido” por adelantado. En los hechos, equivale a que ya se completó la subida de tipos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años, directamente se disparó por encima de 4,9. Entonces, ¿qué significa esto?
Muchos creen que la subida de tipos de la Reserva Federal es para aplastar la inflación. Pero en realidad, es solo una explicación superficial; en esencia, es una disputa por la política exterior entre dos bandos en el ámbito interno de Estados Unidos.
Subir los tipos, o no hacerlo, permite ver qué bando está ganando y cuál está perdiendo. Eso indicará qué camino eligió Estados Unidos.
Primero, digo mi punto de vista central: en realidad, las subidas de tipos no resuelven la inflación.
El origen de la raíz actual de la inflación: primero, el precio del petróleo en Oriente Medio; segundo, la expansión masiva de financiación de las empresas de IA de Estados Unidos; tercero, el tema de los aranceles.
Esas tres cosas: con una sola subida de tipos, no resuelve ninguna. Lo de “subir los tipos para controlar la inflación” es más bien un argumento.
Ahora, Estados Unidos tiende a elegir el bando de la IA y seguir esta vía de subidas de tipos. A primera vista, es para controlar la inflación; en realidad, consiste en estabilizar las expectativas del mercado subiendo los tipos, presionar a la baja los tipos de interés de la parte larga de la curva, y sacrificar a las pymes, que son sensibles a los tipos a corto plazo, e incluso a la propia Administración estadounidense.
Entonces, si ese plan del viejo bando, que depende de conflictos externos y de resolver la deuda mediante la guerra, solo se puede dejar en pausa de manera temporal.
Si las dos partes quisieran tenerlo todo, el mercado ya no compra esa narrativa.
Ahora, por un lado suben los tipos y, por otro, se enfrentan a Irán. Si el petróleo no baja, los intereses de la deuda a corto plazo de Estados Unidos se dispararán rápidamente y la presión fiscal se elevará al máximo.
Pero el precio del petróleo sigue en niveles altos. Aunque subas los tipos, no puedes abrir el Estrecho. Entonces, la inflación a largo plazo se mantendrá alta, y las subidas de tipos tampoco la resolverán. El mercado empezará a dudar seriamente de si la política fiscal de Estados Unidos puede aguantar y de si la economía puede resistir.
Por eso, incluso si la Reserva Federal lanza señales de que seguirá subiendo los tipos, los rendimientos de los bonos a 10 y a 30 años ayer siguieron con una venta en masa tipo colapso, alcanzando un máximo desde 2007.
Esto es lo que el mercado de bonos le está advirtiendo a Trump: que debe tomar una decisión lo antes posible. Debe escoger a un bando; si no, el otro ya no puede seguir recibiendo apoyo.
Y si finalmente se elige el camino de la tecnología de IA, y se siguen subiendo los tipos, entonces ya no se puede agravar la situación en Oriente Medio; hay que presionar el precio del petróleo para que baje.
Es muy sencillo: subir los tipos no puede contener la inflación. Si el precio del petróleo se mantiene alto, y las expectativas de inflación a largo plazo no bajan, el mercado de bonos del Tesoro podría colapsar en cualquier momento.
Así que, ante esto, solo hay dos caminos: o lograr cuanto antes un acuerdo con Irán para bajar el precio del petróleo, o dejar de subir los tipos.
Según los movimientos actuales, Trump claramente se inclina por el bando de las empresas tecnológicas. Con el alivio de la situación en Oriente Medio y la negociación entre EE. UU. e Irán, se puede esperar que haya avances.
También lo hemos visto: después de que la Reserva Federal subiera los tipos, recién entonces Trump dio señales de estar dispuesto a negociar con Irán.
Así que, según mi juicio, Estados Unidos ya llegó a un punto de “elegir entre dos opciones”: si se inclina por el bando de la IA, la situación entre EE. UU. e Irán se aliviará pronto.
De lo contrario, el mercado negociará rápidamente una desaceleración.
