Las acciones japonesas de chips suben hoy en bloque. SoftBank Group sube más de 6%, Ibiden sube 14%, Kioxia sube más de 3%; los tres eslabones fueron barridos por el mismo flujo de capital el mismo día.
Desmontémoslo: las tres empresas están en posiciones distintas dentro de la cadena industrial. SoftBank tiene en su poder la licencia de la arquitectura ARM y, además, es una plataforma de inversión para grandes tecnológicas; lo que sube son las expectativas a nivel de capital y de IP. Ibiden se dedica a sustratos de encapsulado de chips de gama alta; la demanda de servidores de IA impulsa directamente la necesidad de encapsulados avanzados, y por eso suben los pedidos. Kioxia es una gran empresa de memorias NAND: lo que sube es la lógica de la recuperación del ciclo de almacenamiento.
Que suban todas el mismo día se ve llamativo, pero el volumen de base y la lógica de impulso distan mucho. SoftBank es un gigante tipo plataforma; Ibiden está atascada en un eslabón clave del encapsulado; Kioxia mira el precio de la memoria. El sentimiento del mercado es una cosa; que sus fundamentales puedan seguir el ritmo es otra.#ONDO： $ONDO
