Bernstein declaró el miércoles que los inversores deberían esperar antes de comprar la reciente caída en las acciones de defensa de EE. UU. hasta después de las elecciones legislativas de mitad de mandato de noviembre, al ver la votación como un posible evento de “depuración”. El analista Douglas Harned señaló que las acciones de defensa han caído con fuerza desde el inicio de la guerra en Irán, pasando de una prima del 15% frente al S&P 500 en febrero, cuando estaba en el centro de atención la propuesta de presupuesto del Departamento de Defensa (DoD) de 1,5 billones de dólares del presidente Donald Trump, a un descuento del 12%, debido a que el Congreso lucha por completar un presupuesto.
Expresó que había sido escéptico respecto a que el conflicto incrementara las necesidades de gasto, pero dijo que las acciones aun así cayeron más de lo esperado.
“El presupuesto está estancado”, escribió Harned, ya que ni la Cámara ni el Senado han aprobado un proyecto de asignaciones y la Cámara ahora está en receso hasta después de las elecciones de mitad de mandato.
Bernstein advirtió que una resolución continua hasta el 11 de diciembre sería más gravosa que las anteriores, al fijar efectivamente la financiación en niveles de 2026 y añadir riesgo a áreas de crecimiento como misiles tácticos e interceptores, donde los inventarios ya son bajos.
Harned respondió a los temores de que las victorias demócratas perjudicarían el gasto en defensa, señalando que la historia no respalda esa idea, y espera que el presupuesto de inversión de 2027 aumente más de un 10%, algo positivo para las acciones.
"Vemos las elecciones del 3 de noviembre como un evento de depuración y probablemente un buen momento para entrar en estas acciones", escribió.
Por ahora, sin embargo, es cauteloso y afirma: "Vemos poca urgencia en comprar defensa de EE. UU. antes de noviembre".
#S&P500
Expresó que había sido escéptico respecto a que el conflicto incrementara las necesidades de gasto, pero dijo que las acciones aun así cayeron más de lo esperado.
“El presupuesto está estancado”, escribió Harned, ya que ni la Cámara ni el Senado han aprobado un proyecto de asignaciones y la Cámara ahora está en receso hasta después de las elecciones de mitad de mandato.
Bernstein advirtió que una resolución continua hasta el 11 de diciembre sería más gravosa que las anteriores, al fijar efectivamente la financiación en niveles de 2026 y añadir riesgo a áreas de crecimiento como misiles tácticos e interceptores, donde los inventarios ya son bajos.
Harned respondió a los temores de que las victorias demócratas perjudicarían el gasto en defensa, señalando que la historia no respalda esa idea, y espera que el presupuesto de inversión de 2027 aumente más de un 10%, algo positivo para las acciones.
"Vemos las elecciones del 3 de noviembre como un evento de depuración y probablemente un buen momento para entrar en estas acciones", escribió.
Por ahora, sin embargo, es cauteloso y afirma: "Vemos poca urgencia en comprar defensa de EE. UU. antes de noviembre".
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