En septiembre de 2026, el Grupo de Acción Financiera (FATF) publicó el informe temático (Risks of Gaming and Gambling), que realizó un análisis sistemático de los riesgos de lavado de activos, financiación del terrorismo y financiación de la proliferación a los que se enfrentan sectores como los casinos, las apuestas deportivas, otras formas de juego y los juegos en línea.
El valor de este informe no está en considerar indiscriminadamente como de alto riesgo todas las actividades de juego y apuestas, sino en revelar un cambio que merece la atención de las instituciones de servicios de activos virtuales: cuando se superponen la digitalización, la internacionalización, los modelos de múltiples productos y los múltiples métodos de pago, las plataformas de juegos y apuestas se están convirtiendo en parte de un ecosistema más amplio de transferencia de valor. Para las bolsas, los VASP y las instituciones de servicios de activos virtuales que ofrecen servicios de pagos con criptomonedas, los fondos provenientes de este ecosistema no deberían interpretarse únicamente como una “transacción de apuestas”, sino que deben examinarse dentro del contexto completo de las relaciones de fondos.
En el informe, FATF organiza numerosos indicadores de riesgo específicos, que abarcan múltiples dimensiones como la conducta de clientes y cuentas, patrones de apuestas, actividades de pago y transacciones, así como plataformas y modelos de negocio. Este artículo se centrará en seleccionar y analizar las partes directamente relacionadas con la circulación de fondos y la identificación de riesgos on-chain; para el marco completo de indicadores de riesgo y casos concretos, los lectores pueden consultar adicionalmente el informe original de FATF.
Enlace del informe: https://www.fatf-gafi.org/content/dam/fatf-gafi/publications/risks-of-gaming-and-gambling-2026.pdf.coredownload.pdf
El núcleo del riesgo de apuestas: “entrada, transferencia y salida” de fondos
La comprensión tradicional de cómo se usan las apuestas para el lavado de dinero es que los fondos entran en la plataforma, después de unas pocas actividades de apuestas o aparentemente normales, y luego salen de nuevo bajo otra forma. Las “señales de alerta” (Red Flag) que FATF enumera en esta ocasión centran la atención en patrones de fondos que no guardan proporción con los fines normales del negocio.
Por ejemplo: después de depositar grandes montos, solo se retira rápidamente con muy pocas o incluso sin actividades de apuestas; varios montos pequeños de diferentes orígenes se agregan en una cantidad mayor y luego se retira; los fondos se envían rápidamente a diferentes cuentas o beneficiarios; la cuenta usa múltiples métodos de pago, o los recargos por parte de terceros cuya relación con el titular de la cuenta no queda clara.
Estas señales no demuestran que el cliente participe necesariamente en actividades ilegales. Plantean un problema más específico: ¿la plataforma se usa para apuestas normales o se aprovecha para realizar la entrada, la conversión y la salida de fondos?
Un flujo de fondos entra en la plataforma, realiza algunas apuestas y luego se retira desde otra cuenta: por separado, cada paso quizá no sea anómalo; pero si se colocan juntos el recargo, la apuesta, el retiro, la relación de cuentas y los canales de pago, el significado de la transacción podría cambiar.
Cómo se transmite el riesgo al ecosistema de activos virtuales
FATF señala que la industria del juego y las apuestas está conectándose con múltiples formas de transferencia de valor, como efectivo, tarjetas bancarias, transferencias bancarias, activos virtuales, pagos móviles y intermediarios de terceros. La digitalización y la internacionalización reducen aún más las limitaciones del espacio para la circulación de fondos y también hacen más complejas las relaciones entre distintas plataformas, cuentas y servicios.
Especialmente digno de atención es que FATF enumera explícitamente los activos virtuales como uno de los métodos de pago utilizados por la industria del juego y las apuestas, y señala que, además de los activos virtuales, algunas formas de pago podrían respaldar transferencias rápidas, anónimas y transfronterizas de valor.
Esto implica que el riesgo no necesariamente se queda dentro de la plataforma de apuestas. Cuando los fondos entran o salen del ecosistema de apuestas mediante activos virtuales, riesgos relacionados pueden aparecer aún más en intercambios, instituciones de pago y otras plataformas de servicios de activos virtuales.
Sin embargo, para las instituciones de servicios de activos virtuales, que una dirección de cliente realice transacciones con una plataforma de apuestas, o que detecte etiquetas de riesgo relacionadas con las apuestas, no significa necesariamente que los fondos involucren actividades ilegales. FATF también enfatiza que un indicador de riesgo único, por sí solo, no puede demostrar la existencia de actividades de lavado de dinero, financiación del terrorismo o financiación de la proliferación.
Lo que realmente se necesita observar es qué significa esta relación dentro de la relación completa de fondos. Por ejemplo, una dirección podría tener una asociación indirecta con una entidad de apuestas, pero la evaluación del riesgo aún debe complementarse con información como el número de saltos, el monto y su proporción, la frecuencia de las transacciones, el perfil del cliente y la conducta histórica; al mismo tiempo, si se ignora la asociación de fondos entre plataformas de alto riesgo o sin licencia, también podrían omitirse señales de riesgo que merecen una investigación adicional.
Esta idea comparte cierto grado de similitud con nuestro análisis previo sobre las prácticas de gestión de riesgos de OKX: cuando una bolsa se enfrenta a fondos de alto riesgo, no solo debe prestar atención a si una transacción individual coincide con cierta etiqueta de riesgo, sino también a la fuente de los fondos, los contrapartes, la exposición directa o indirecta y la ruta de los fondos, entre otros aspectos.
Si desea conocer más sobre cómo las bolsas identifican redes de fondos de alto riesgo desde la perspectiva de la fuente de fondos y la exposición en las transacciones, puede consultar nuestro artículo anterior: De “quién recarga” a “de dónde sale el dinero”: Riesgos de la fuente de fondos on-chain detrás de la estrategia de gestión de riesgos de OKX
Por lo tanto, para este tipo de escenarios que abarcan múltiples plataformas y negocios, el camino de análisis con más valor es:
¿Quién es el cliente? → ¿De dónde provienen los fondos? → ¿Con qué entidades ha interactuado? → ¿Por qué direcciones han pasado los fondos? → ¿Existe alguna conducta anómala continua? → ¿Las transacciones actuales coinciden con la actividad histórica?
Al integrar esta información, es posible reconstruir de forma adicional las relaciones de fondos a partir de una sola etiqueta de riesgo, y establecer criterios de riesgo más explicables y verificables mediante revisión.
Pasar de un cribado puntual a una gestión continua del riesgo
En la práctica, el cribado, la investigación y el monitoreo continuo deben encadenarse entre sí.
Las instituciones pueden primero identificar entidades o tipos de riesgo conocidos mediante el cribado de direcciones y transacciones; luego, con la información del cliente, la fuente de los fondos, los contrapartes on-chain y las rutas de los fondos, realizar investigaciones adicionales. Con evidencia y reglas aplicables que lo respalden, se decide si se requiere debida diligencia reforzada (EDD), medidas restrictivas o la presentación de reportes.
Para los negocios que requieren monitoreo continuo, es necesario prestar atención a las nuevas contrapartes de alto riesgo, la agregación anómala de fondos, la transferencia rápida y la dispersión, así como a los patrones de transacción que no coincidan con la conducta previa del cliente.
Esto no es el único proceso que FATF exige a todas las instituciones. Es más bien un enfoque práctico basado en riesgos. Su núcleo es que cada medida de escalamiento y gestión pueda explicar: qué señal se activó, qué información se verificó, qué relaciones de fondos se descubrieron y por qué se adoptaron las medidas correspondientes.
Esto ayuda tanto a reducir los falsos positivos basados únicamente en una sola etiqueta como a facilitar la revisión interna, auditorías y la trazabilidad de cumplimiento posterior.
Cómo las herramientas de análisis on-chain brindan soporte
Las herramientas de análisis on-chain no pueden sustituir a las instituciones en emitir una conclusión final de cumplimiento, pero sí pueden aportar evidencias estructuradas para los procesos mencionados.
Tomando a MistTrack como ejemplo, su cribado de riesgos puede devolver etiquetas de entidades de riesgo asociadas, tipos de riesgo, exposición directa o indirecta, número de saltos, ruta de fondos, volumen de transacciones asociadas y su proporción; entre los tipos de riesgo se incluye el juego. Esta información ayuda a descomponer la señal genérica de “asociado con entidades de apuestas” en hechos de riesgo más específicos.
Después del cribado inicial, el equipo de gestión de riesgos también puede aprovechar los mapas de riesgos y el análisis de contrapartes para verificar las rutas de las direcciones de riesgo asociadas al objetivo, las relaciones de entrada y salida, las contrapartes etiquetadas, el monto acumulado y su proporción.
Para los negocios que requieren una gestión continua de riesgos, MistTrack también ofrece capacidades como direcciones de monitoreo, monitoreo de riesgos de transacciones y activación de alertas.
Cuando se incrustan estas capacidades en los procesos de negocio, lo clave no es convertir la puntuación de riesgo en un interruptor de “rechazar automáticamente” o “aprobar automáticamente”, sino hacer que la puntuación, las etiquetas, las rutas y la conducta de las transacciones trabajen conjuntamente para servir a la revisión manual y a las decisiones basadas en riesgos.
Conclusión
Cuando la información de riesgos on-chain se combina con la debida diligencia del cliente, la conducta de las transacciones y los procesos internos de gestión de incidencias, las instituciones pueden pasar de la detección en un solo punto a una comprensión continua de las relaciones de fondos y de la red de riesgos, formando capacidades de gestión AML/KYT más explicables y verificables.
Actualmente, las capacidades de análisis de MistTrack cubren 19 cadenas de bloques principales, 100+ tokens, 18 tipos de stablecoins, han acumulado 500 millones+ etiquetas de entidades direccionales, 10.000+ entidades, 500.000+ datos de inteligencia sobre amenazas y 25 tipos de riesgos, proporcionando soporte a nivel de base para la identificación de riesgos on-chain y el análisis de fondos.
Con base en ocho años de acumulación en los ámbitos de seguridad on-chain e inteligencia sobre amenazas, MistTrack ha servido a más de 500 clientes institucionales, incluidos exchanges de criptomonedas, fondos cripto, plataformas DeFi, puentes entre cadenas, plataformas de pagos transfronterizos, etc., y ha recibido el premio FinTech (RegTech: Regulatory and Risk Management) Gold Award otorgado por los HKICT Awards (Hong Kong ICT Awards).
Si le interesa cómo aplicar capacidades de identificación de riesgos on-chain a sus escenarios de negocio, contáctenos para obtener más información.
Sitio web: https://misttrack.io/
Correo electrónico: support@misttrack.io
Formulario: https://kyt.slowmist.com/cn/get-started.html