Con una tasa de financiación elevada, ¿cómo deben responder los traders al desgaste?
Hoy estuve charlando con un amigo sobre la tendencia del mercado del petróleo. En general, todos coinciden en que la lógica de apostar a la baja (mantenerse en la dirección) sigue siendo válida. El ciclo de alzas de tasas de la Reserva Federal básicamente ya tocó su punto máximo, y el mercado, en la medida en que va digiriendo el entorno de tasas altas, también está haciendo que el precio del crudo recupere la racionalidad. En adelante, los puntos clave a vigilar se centran principalmente en la situación en Oriente Medio y en el grado de apertura a la navegación del Estrecho de Ormuz. Si el riesgo geopolítico se alivia y las rutas del transporte marítimo se van normalizando, que el precio del petróleo baje hasta cerca de $75 sigue teniendo soporte fundamental.
La dirección era correcta, pero el costo de mantener la posición se convirtió en el principal dolor de cabeza.
Hice cuentas de mi posición y de las compras adicionales posteriores, y el desgaste por la tasa de financiación ya representa casi el 30% de la inversión total. Viéndolo así, realmente resulta bastante doloroso. Para quienes operan para vender a la baja materias primas tradicionales o contratos perpetuos, el mayor asesino invisible de las posiciones largas normalmente no es la volatilidad, sino la tasa de financiación que se va descontando de forma continua.
Con respecto al desgaste por la tasa de financiación y los costos de operación, aunque hoy en día el mercado no tiene una “solución mágica” que lo elimine por completo, sí existen algunas ideas y herramientas que pueden ayudarnos a reducir el costo de mantener la posición:
1. Compensar costos con el rendimiento del margen (garantía):
Elegir plataformas que admitan gestión patrimonial con margen/ingresos por intereses (por ejemplo, algunos brókers emergentes o plataformas agregadoras como BiyaPay, etc.). Usar el margen ocioso o el margen de órdenes abiertas para obtener alrededor de un 5% de interés anualizado. Aunque no puede cubrir por completo una tasa de financiación tan alta, al menos aporta una parte en forma de subsidio por intereses, reduciendo de manera indirecta el costo de mantener.
2. Gestión detallada de la tasa (usando la política de 0 comisión):
En las etapas de apertura de posición y reajuste, intenta en la medida de lo posible usar órdenes limitadas (Maker) para ejecutar. Actualmente, algunas plataformas (como el contrato/spot Maker 0% de comisiones de BiyaPay y ciertas políticas de pares TradFi Maker/Taker con cero comisiones) pueden reducir considerablemente el costo de fricción que generan los reajustes frecuentes.
3. Prestar atención al soporte de la experiencia para nuevos usuarios:
Muchas plataformas recientemente ofrecen a usuarios nuevos posiciones de prueba o subsidios de bienvenida (por ejemplo, bonos por recargar hasta cierto monto, etc.). Estos beneficios adicionales, incluso en la fase inicial para probar estrategias o construir una posición base, también pueden servir como un fondo complementario y como un “colchón” para mejorar la seguridad.
Hoy estuve charlando con un amigo sobre la tendencia del mercado del petróleo. En general, todos coinciden en que la lógica de apostar a la baja (mantenerse en la dirección) sigue siendo válida. El ciclo de alzas de tasas de la Reserva Federal básicamente ya tocó su punto máximo, y el mercado, en la medida en que va digiriendo el entorno de tasas altas, también está haciendo que el precio del crudo recupere la racionalidad. En adelante, los puntos clave a vigilar se centran principalmente en la situación en Oriente Medio y en el grado de apertura a la navegación del Estrecho de Ormuz. Si el riesgo geopolítico se alivia y las rutas del transporte marítimo se van normalizando, que el precio del petróleo baje hasta cerca de $75 sigue teniendo soporte fundamental.
La dirección era correcta, pero el costo de mantener la posición se convirtió en el principal dolor de cabeza.
Hice cuentas de mi posición y de las compras adicionales posteriores, y el desgaste por la tasa de financiación ya representa casi el 30% de la inversión total. Viéndolo así, realmente resulta bastante doloroso. Para quienes operan para vender a la baja materias primas tradicionales o contratos perpetuos, el mayor asesino invisible de las posiciones largas normalmente no es la volatilidad, sino la tasa de financiación que se va descontando de forma continua.
Con respecto al desgaste por la tasa de financiación y los costos de operación, aunque hoy en día el mercado no tiene una “solución mágica” que lo elimine por completo, sí existen algunas ideas y herramientas que pueden ayudarnos a reducir el costo de mantener la posición:
1. Compensar costos con el rendimiento del margen (garantía):
Elegir plataformas que admitan gestión patrimonial con margen/ingresos por intereses (por ejemplo, algunos brókers emergentes o plataformas agregadoras como BiyaPay, etc.). Usar el margen ocioso o el margen de órdenes abiertas para obtener alrededor de un 5% de interés anualizado. Aunque no puede cubrir por completo una tasa de financiación tan alta, al menos aporta una parte en forma de subsidio por intereses, reduciendo de manera indirecta el costo de mantener.
2. Gestión detallada de la tasa (usando la política de 0 comisión):
En las etapas de apertura de posición y reajuste, intenta en la medida de lo posible usar órdenes limitadas (Maker) para ejecutar. Actualmente, algunas plataformas (como el contrato/spot Maker 0% de comisiones de BiyaPay y ciertas políticas de pares TradFi Maker/Taker con cero comisiones) pueden reducir considerablemente el costo de fricción que generan los reajustes frecuentes.
3. Prestar atención al soporte de la experiencia para nuevos usuarios:
Muchas plataformas recientemente ofrecen a usuarios nuevos posiciones de prueba o subsidios de bienvenida (por ejemplo, bonos por recargar hasta cierto monto, etc.). Estos beneficios adicionales, incluso en la fase inicial para probar estrategias o construir una posición base, también pueden servir como un fondo complementario y como un “colchón” para mejorar la seguridad.