Las acciones de IA están en pleno auge. Pero me interesa más lo que el gasto en IA está creando DETRÁS de los ganadores evidentes.
Soy optimista con la IA a largo plazo, pero no estoy convencido de que comprar cada acción etiquetada como IA después de una gran subida sea la forma más inteligente de apostar por el tema.
El último trimestre de Nvidia es un buen ejemplo de lo grande que se ha vuelto la demanda: los ingresos alcanzaron los 96.2B de dólares, un 106% más interanual, mientras que los ingresos del Centro de Datos llegaron a 89B, con un 117% de crecimiento. Nvidia también está pronosticando aproximadamente un 70% de crecimiento de los ingresos para su próximo año fiscal.
Pero esta es la parte que estoy observando con más atención: la IA necesita una infraestructura física enorme.
Más IA significa más centros de datos → más electricidad → más redes, transformadores, refrigeración, redes, almacenamiento e infraestructura energética.
La AIE estima que el consumo de electricidad de los centros de datos creció un 17% en 2025, mientras que los centros de datos enfocados en IA crecieron aún más rápido, con un 50%. También dice que la inversión anual en redes podría necesitar aumentar aproximadamente un 50% para 2030 para satisfacer la demanda esperada.
Así que quizá la próxima oportunidad no sea solo la empresa que vende el chip de IA.
Quizá sean las compañías que venden en silencio la electricidad, la refrigeración y la infraestructura necesarias para hacer funcionar a millones de ellas.
Ese es el ‘trade’ de IA que estoy siguiendo ahora.
¿Sigues comprando las acciones estrella de IA, o estás mirando las “picas y palas” detrás del auge de la IA?
#AIStocksWhatNext
Soy optimista con la IA a largo plazo, pero no estoy convencido de que comprar cada acción etiquetada como IA después de una gran subida sea la forma más inteligente de apostar por el tema.
El último trimestre de Nvidia es un buen ejemplo de lo grande que se ha vuelto la demanda: los ingresos alcanzaron los 96.2B de dólares, un 106% más interanual, mientras que los ingresos del Centro de Datos llegaron a 89B, con un 117% de crecimiento. Nvidia también está pronosticando aproximadamente un 70% de crecimiento de los ingresos para su próximo año fiscal.
Pero esta es la parte que estoy observando con más atención: la IA necesita una infraestructura física enorme.
Más IA significa más centros de datos → más electricidad → más redes, transformadores, refrigeración, redes, almacenamiento e infraestructura energética.
La AIE estima que el consumo de electricidad de los centros de datos creció un 17% en 2025, mientras que los centros de datos enfocados en IA crecieron aún más rápido, con un 50%. También dice que la inversión anual en redes podría necesitar aumentar aproximadamente un 50% para 2030 para satisfacer la demanda esperada.
Así que quizá la próxima oportunidad no sea solo la empresa que vende el chip de IA.
Quizá sean las compañías que venden en silencio la electricidad, la refrigeración y la infraestructura necesarias para hacer funcionar a millones de ellas.
Ese es el ‘trade’ de IA que estoy siguiendo ahora.
¿Sigues comprando las acciones estrella de IA, o estás mirando las “picas y palas” detrás del auge de la IA?
#AIStocksWhatNext
