5/ $USDY —— el “dólar” sobre la cadena con verdadero significado
El USDY de Ondo está dirigido a inversores particulares no estadounidenses: sin umbral mínimo de inversión. Ya se ha desplegado en 12 cadenas como Ethereum, Solana, Stellar y Sui, con un tamaño total de aproximadamente 2,1 a 2,2 mil millones de USD. El rendimiento anualizado a 7 días es de cerca del 3,5%.
Totalmente lo contrario de USYC: USDY está diseñado como un activo “libre de circular”. Las cesiones en el mercado secundario no requieren KYC y los protocolos DeFi pueden conectarse directamente para usarlo como colateral. Si BUIDL es la base de los bonos del Tesoro, entonces USDY es la forma en que esa base “crece” y entra de lleno como “dólar sobre la cadena” en carteras comunes y DeFi.
6/ $OUSG —— herramienta de gestión de tesorería a nivel institucional
OUSG también proviene de Ondo, pero su público es totalmente distinto: está dirigido a compradores estadounidenses calificados, con una inversión mínima de 5000 USD. Los activos subyacentes se mantienen directamente como BUIDL de BlackRock, USDC y depósitos bancarios. Admite suscripción y reembolso 24/7 con ejecuciones a nivel de segundos.
En esencia, OUSG es la “capa de distribución institucional de BUIDL”: no produce los activos subyacentes, sino que empaqueta BUIDL en una herramienta de gestión de tesorería con mejor liquidez, umbrales más bajos y que puede ser utilizada directamente por tesorerías DeFi.
7/ Lógica del rompecabezas
• Quién emite el activo: $BUIDL, el ancla subyacente en la que confían las instituciones
• Quién aporta liquidez/medio de liquidación: $USYC, el nodo de transferencia que conecta USDC con los rendimientos de los bonos del Tesoro
• Quién se convierte en “dólar sobre la cadena”: $USDY, la forma de circulación real que entra en carteras y DeFi
• Quién realiza la distribución de la gestión de efectivo institucional: $OUSG, vuelve a empaquetar BUIDL para fondos con cumplimiento normativo
Los cuatro no compiten entre sí: es la misma cartera de activos de deuda del Tesoro estadounidense, dividida en cuatro “interfaces” distintas, para atender respectivamente a emisores, market makers, minoristas e instituciones reguladas.
8/
Aviso de riesgos: casi todos estos cuatro productos mantienen en el fondo deuda del Tesoro de corto plazo y acuerdos de recompra (repos), por lo que el riesgo crediticio es bajo. Sin embargo, todos tienen riesgos estructurales como la autoridad del emisor para congelar, la eficacia temporal de los reembolsos, el puente entre cadenas y posibles cambios del marco regulatorio. Productos como USYC aún no están abiertos al público minorista de forma directa.
Estudio puro de estructura industrial, no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
Nos vemos en la próxima entrega “Radar de los cuatro monedas” de Kelly.
#Kelly四币雷达 #RWA板块涨势强劲 #Tokenization
El USDY de Ondo está dirigido a inversores particulares no estadounidenses: sin umbral mínimo de inversión. Ya se ha desplegado en 12 cadenas como Ethereum, Solana, Stellar y Sui, con un tamaño total de aproximadamente 2,1 a 2,2 mil millones de USD. El rendimiento anualizado a 7 días es de cerca del 3,5%.
Totalmente lo contrario de USYC: USDY está diseñado como un activo “libre de circular”. Las cesiones en el mercado secundario no requieren KYC y los protocolos DeFi pueden conectarse directamente para usarlo como colateral. Si BUIDL es la base de los bonos del Tesoro, entonces USDY es la forma en que esa base “crece” y entra de lleno como “dólar sobre la cadena” en carteras comunes y DeFi.
6/ $OUSG —— herramienta de gestión de tesorería a nivel institucional
OUSG también proviene de Ondo, pero su público es totalmente distinto: está dirigido a compradores estadounidenses calificados, con una inversión mínima de 5000 USD. Los activos subyacentes se mantienen directamente como BUIDL de BlackRock, USDC y depósitos bancarios. Admite suscripción y reembolso 24/7 con ejecuciones a nivel de segundos.
En esencia, OUSG es la “capa de distribución institucional de BUIDL”: no produce los activos subyacentes, sino que empaqueta BUIDL en una herramienta de gestión de tesorería con mejor liquidez, umbrales más bajos y que puede ser utilizada directamente por tesorerías DeFi.
7/ Lógica del rompecabezas
• Quién emite el activo: $BUIDL, el ancla subyacente en la que confían las instituciones
• Quién aporta liquidez/medio de liquidación: $USYC, el nodo de transferencia que conecta USDC con los rendimientos de los bonos del Tesoro
• Quién se convierte en “dólar sobre la cadena”: $USDY, la forma de circulación real que entra en carteras y DeFi
• Quién realiza la distribución de la gestión de efectivo institucional: $OUSG, vuelve a empaquetar BUIDL para fondos con cumplimiento normativo
Los cuatro no compiten entre sí: es la misma cartera de activos de deuda del Tesoro estadounidense, dividida en cuatro “interfaces” distintas, para atender respectivamente a emisores, market makers, minoristas e instituciones reguladas.
8/
Aviso de riesgos: casi todos estos cuatro productos mantienen en el fondo deuda del Tesoro de corto plazo y acuerdos de recompra (repos), por lo que el riesgo crediticio es bajo. Sin embargo, todos tienen riesgos estructurales como la autoridad del emisor para congelar, la eficacia temporal de los reembolsos, el puente entre cadenas y posibles cambios del marco regulatorio. Productos como USYC aún no están abiertos al público minorista de forma directa.
Estudio puro de estructura industrial, no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
Nos vemos en la próxima entrega “Radar de los cuatro monedas” de Kelly.
#Kelly四币雷达 #RWA板块涨势强劲 #Tokenization