Una firma bancaria de inversión del exterior calcula que las inversiones globales en capital para IA en 2026 ascenderán a 998 mil millones de dólares, un 97% más que los 506 mil millones de 2025, y que aproximadamente el 90% del incremento proviene del alza de los precios de la memoria. El dinero para comprar equipos sube muchísimo, pero el número de tarjetas no ha seguido el ritmo.
Los precios de los contratos de memoria han venido subiendo durante dos trimestres consecutivos: en el primer trimestre del año subieron entre 93% y 98% intertrimestralmente, y en el segundo trimestre entre 58% y 63%. La memoria que consume un servidor de IA equivale a la de diez servidores comunes. Un proveedor extranjero de servicios de computación en la nube ya ha notificado a sus clientes que, a partir del 1 de octubre, las tarifas de alquiler bajo demanda aumentarán entre 17% y 21%. Al mirar cómo se contabiliza el dinero, importa más: la expansión de las inversiones de capital va más rápido que el flujo de caja operativo. La construcción se traslada a créditos privados, “joint ventures” fuera de balance y deuda respaldada por acuerdos de compra a largo plazo; así, una misma partida de dinero se registra por separado en dos momentos como inversión de capital e ingresos.
Revisé los indicadores del lado de la demanda y lo que se puede observar públicamente se ve más bien flojo. Un agente de IA para consumo estuvo varios días encabezando el ranking de descargas gratuitas de aplicaciones en el extranjero. Un software de oficina elevó la lista de su versión comercial de 23 a 26 dólares por persona al mes. Estas cifras se miden en tiempo de uso y número de personas: son “precio por volumen”, no el precio de la capacidad. En la otra punta, la que depende de mover volumen, se ve presionada: la parte sin memoria sería de unos 631 mil millones de dólares en 2026 y caería a 525 mil millones en 2027.
io.net, con un valor de mercado de unos 59 millones de dólares, subió cerca de 14.2% en siete días y tuvo una rotación de aproximadamente 19.8%; emitió la mitad del cupo. Theta: cerca de 221 millones de dólares, aproximadamente 18.3%, y rotación de unos 3.4%; el cupo se agotó. Arweave: alrededor de 290 millones de dólares, cerca de 59.6%, y rotación de unos 12.8%; también se agotó el cupo. El tamaño y la variación en siete días están en el mismo orden de magnitud, pero en las columnas de rotación y de porcentaje no emitido hay una inversión: los dos que más lejos llegaron fueron los que agotaron el cupo; el de mayor rotación sigue teniendo aún cerca de la mitad sin emitir. El token de plataforma BNB también figura en la lista de Binance al contado.
En las dos columnas, lo que está escrito en grande son precios; la columna de capacidad ha permanecido siempre vacía. Para invalidar esta lectura, basta con un dato: si la tarifa de alquiler bajo demanda se mantiene plana durante dos trimestres consecutivos, y mientras tanto el número de tarjetas en contratos nuevos y su duración siguen aumentando, entonces el incremento pasaría de ser “por precio” a ser “por volumen”. Los productos de inversión de Binance publican de forma explícita tanto el criterio de devengo de intereses como las reglas de reembolso; cómo se colocan, depende de cada quien. Este artículo es un registro de opiniones y no constituye asesoramiento de inversión.$NIL
$MUBARAK
$KERNEL
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
Los precios de los contratos de memoria han venido subiendo durante dos trimestres consecutivos: en el primer trimestre del año subieron entre 93% y 98% intertrimestralmente, y en el segundo trimestre entre 58% y 63%. La memoria que consume un servidor de IA equivale a la de diez servidores comunes. Un proveedor extranjero de servicios de computación en la nube ya ha notificado a sus clientes que, a partir del 1 de octubre, las tarifas de alquiler bajo demanda aumentarán entre 17% y 21%. Al mirar cómo se contabiliza el dinero, importa más: la expansión de las inversiones de capital va más rápido que el flujo de caja operativo. La construcción se traslada a créditos privados, “joint ventures” fuera de balance y deuda respaldada por acuerdos de compra a largo plazo; así, una misma partida de dinero se registra por separado en dos momentos como inversión de capital e ingresos.
Revisé los indicadores del lado de la demanda y lo que se puede observar públicamente se ve más bien flojo. Un agente de IA para consumo estuvo varios días encabezando el ranking de descargas gratuitas de aplicaciones en el extranjero. Un software de oficina elevó la lista de su versión comercial de 23 a 26 dólares por persona al mes. Estas cifras se miden en tiempo de uso y número de personas: son “precio por volumen”, no el precio de la capacidad. En la otra punta, la que depende de mover volumen, se ve presionada: la parte sin memoria sería de unos 631 mil millones de dólares en 2026 y caería a 525 mil millones en 2027.
io.net, con un valor de mercado de unos 59 millones de dólares, subió cerca de 14.2% en siete días y tuvo una rotación de aproximadamente 19.8%; emitió la mitad del cupo. Theta: cerca de 221 millones de dólares, aproximadamente 18.3%, y rotación de unos 3.4%; el cupo se agotó. Arweave: alrededor de 290 millones de dólares, cerca de 59.6%, y rotación de unos 12.8%; también se agotó el cupo. El tamaño y la variación en siete días están en el mismo orden de magnitud, pero en las columnas de rotación y de porcentaje no emitido hay una inversión: los dos que más lejos llegaron fueron los que agotaron el cupo; el de mayor rotación sigue teniendo aún cerca de la mitad sin emitir. El token de plataforma BNB también figura en la lista de Binance al contado.
En las dos columnas, lo que está escrito en grande son precios; la columna de capacidad ha permanecido siempre vacía. Para invalidar esta lectura, basta con un dato: si la tarifa de alquiler bajo demanda se mantiene plana durante dos trimestres consecutivos, y mientras tanto el número de tarjetas en contratos nuevos y su duración siguen aumentando, entonces el incremento pasaría de ser “por precio” a ser “por volumen”. Los productos de inversión de Binance publican de forma explícita tanto el criterio de devengo de intereses como las reglas de reembolso; cómo se colocan, depende de cada quien. Este artículo es un registro de opiniones y no constituye asesoramiento de inversión.$NIL
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