Sigo mirando titulares de Nvidia y, sinceramente, las cifras me frenan cada vez. Jensen Huang acaba de decir que Nvidia espera vender el doble de chips el próximo año que este, y la empresa ya está proyectando un 70 por ciento de crecimiento de ingresos para el próximo año fiscal. Eso no es exageración; es una empresa diciéndole a los inversores que sigue limitada por el suministro, no por la demanda. Añade el anuncio de fin de semana de Trump sobre una nueva "AI Force" y su afirmación de que la IA eventualmente podría llegar a representar el 25 por ciento del PIB de EE. UU., y queda claro que los gobiernos ahora están tratando la capacidad de IA como infraestructura estratégica, no como una moda pasajera.
Entonces, ¿esto es una ruptura real o una burbuja esperando explotar? Me inclino por ser alcista en cuanto a la construcción subyacente de cómputo: chips, centros de datos e infraestructura energética. Se están financiando independientemente de qué modelo de IA gane. Pero me mantengo cauteloso con los nombres de software que están valorados con riqueza y suben la ola sin ingresos reales detrás.
Para mí, aquí es donde la cripto vuelve a ponerse interesante. Los protocolos DeFi y las cadenas centradas en la privacidad que construyen en silencio a través de ciclos de hype a menudo se convierten en la mejor apuesta ajustada al riesgo cuando las valoraciones de acciones de IA se estiran. No persigo el ticker más ruidoso; observo de qué infraestructura depende realmente el auge de la IA.
¿Cuál es tu lectura: ruptura o rebote?