Arthur Hayes dice que la desaceleración de las grandes empresas de IA es una forma de encubrir la caída de las ganancias; mi primera reacción fue: "otra vez inventando historias". Pero la segunda reacción—en realidad señaló algo que no estoy muy dispuesto a admitir.

He escrito código durante diez años, y en estos dos años el sentimiento más profundo ha sido este: la velocidad a la que la IA se materializa en el mundo real y la velocidad con la que se presenta en una PPT, están muy lejos una de otra. Los despidos, los recortes de presupuesto, la cancelación de proyectos; en la superficie lo llaman "ajuste estratégico", pero por debajo es porque no les cuadran las cuentas. En cuanto al supuesto agujero en los activos de reaseguro de la industria aseguradora, del orden de 1,5 billones, no estoy seguro de si el número es correcto, pero si en alguna dirección de verdad hubo un problema, el gobierno probablemente igual imprimirá dinero para cubrir el bache.

Entonces, ¿qué tiene esto que ver con la inversión periódica (DCA)? La relación es—da igual si la IA es real o si es una burbuja; la línea de expansión de liquidez está beneficiando incluso al Bitcoin. Yo sigo comprando cada semana, sin falta.

Ustedes, ¿creen que esta ola de IA está de verdad frenando o están exprimiendo el exceso de liquidez?