21 de septiembre por la noche | Caída del precio del petróleo por cuatro sesiones + avalancha de ETF, BTC rompe los 85.000, los altcoins despegan en grupo
BTC cerró hoy cerca de 84.500-85.000. Durante el almuerzo en Asia llegó a tocar 84.174 y, por la noche, siguió subiendo hasta 85.004; en 24 horas sube más de 5,5%. Ethereum sube aún con más fuerza: supera los 2.700 y en 24 horas gana más de 6%. Los altcoins son los protagonistas de hoy: NEAR Protocol sube más de 22%, Avalanche más de 17% y Sui más de 14%.
El viernes pasado, cuando escribí el boletín de la mañana, dije que 82.000 era la verdadera prueba de fuego: si no se superaba, sería un segundo rechazo. Hoy directamente lo alcanzaron hasta 85.000; 82.000 ni siquiera tuvo una resistencia digna. A veces el mercado es así: crees que va a descansar, y te suelta un golpe con la mano.
Estimación de probabilidad: creo que la probabilidad de subida es ligeramente mayor, pero 85.000 no es el final ni el comienzo; si el gráfico semanal puede mantenerse por encima de la media de 50 semanas es la línea divisoria de si esta ronda es de verdad.
Tres cosas están empujando la subida
Primero: el precio del petróleo encadena cuatro caídas y las expectativas de inflación se están enfriando.
El petróleo Brent cae por cuarto día consecutivo de operaciones y rompe el umbral de 100 dólares. El WTI cierra con una caída de 1,31% en 95,26 dólares por barril; el Brent queda en 99,72 dólares por barril.
El detonante son las señales de que Irán y EE. UU. liberaron durante la Asamblea General de la ONU durante el periodo de contactos para negociaciones. Trump dijo que podría estar dispuesto a reunirse con el presidente iraní. El presidente iraní prevé pronunciar un discurso el miércoles en la Asamblea General. La reparación del oleoducto saudí para el petróleo también avanza de forma constante. La prima por riesgo geopolítico que se había incorporado antes se está revirtiendo de manera continua.
Precio del petróleo cae → se enfrían expectativas de inflación → se alivia la presión de subidas de tipos → suben los activos de riesgo. Esta cadena por fin empieza a virar hacia el lado bueno.
Segundo: en un solo día, los ETF reciben 433 millones; las instituciones compran con dinero real.
El 18 de septiembre, el ETF spot de bitcoin de EE. UU. recibe una entrada neta de 433 millones de dólares. Fidelity FBTC entra 310,7 millones en un día y BlackRock IBIT entra 108,4 millones. El ETF spot de ethereum también registra una entrada neta de 143,8 millones. El total de activos netos del ETF de bitcoin vuelve a 102.530 millones de dólares, y de nuevo se sitúa por encima de la barrera de los 100.000 millones.
Tercero: los cortos fueron arrastrados y explotaron; se vieron obligados a cerrar los cortos por 500 millones.
En las últimas 24 horas, casi 600 millones de dólares en todo el mercado fueron liquidados; de ellos, los cortos representan hasta 505 millones. Tras romper niveles clave de precio, los cortos se vieron obligados a cerrar posiciones comprando, lo que elevó aún más la subida. En esta ola de crecimiento hay compras reales de ETF, pero también hay recompras forzadas de cortos: cuando se superponen estas dos fuerzas, es cuando se logra el incremento de hoy.
Bloque 1: panorama macro de noticias
1. Reserva Federal: después de la subida de tipos, el mercado espera los comentarios de los funcionarios
Tras la subida de tipos de 25 pb en el FOMC de septiembre, el mercado digiere la ruta posterior. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años tocó un máximo intradía de 5,014% y finalmente cerró en 4,997%. El rendimiento a 2 años retrocedió hasta 4,752%.
Esta semana al menos 8 funcionarios de la Reserva Federal darán discursos; el mercado buscará pistas sobre si habrá o no una subida de tipos en octubre. Según el CME, la probabilidad de una subida en octubre está alrededor de un 50%.
2. Geopolítica: Irán y EE. UU. liberan señales de distensión; el precio del petróleo sigue bajo presión
Trump dice que está tomando una “decisión” sobre el tema de Irán y podría estar dispuesto a reunirse con el presidente de Irán. Al mismo tiempo, el estamento militar de Irán señaló: cualquier ataque de EE. UU. provocará represalias por parte de Irán. Hablar de negociaciones mientras se mantiene una postura militar: eso es lo típico de “negociar mientras se combate”.
Pero el mercado decide creer primero en la parte del “negociar”. El precio del petróleo retrocede cuatro días seguidos y la prima geopolítica se está evaporando.
3. Mercados tradicionales: los mercados bursátiles de EE. UU. suben y bajan de forma mixta; las acciones de chips siguen con fuerza
El viernes pasado, las acciones estadounidenses subieron y bajaron de forma mixta. El Nasdaq subió 0,39%, el S&P 500 subió 0,17% y el Dow Jones cayó 0,19%. SanDisk (Sandisk) saltó 10,99%, Micron subió 3,92% y Nvidia subió 1,34%. Las acciones de chips continúan la fortaleza reciente.
El oro rebota: el oro al contado cierra con una subida del 0,84% a 4.378 dólares por onza; durante el día llegó a aproximarse a 4.400. La caída del precio del petróleo alivia las preocupaciones por una segunda ola de inflación y reduce la presión sobre mantener activos sin intereses.
Flujo de fondos
ETF: el 18 de septiembre, los ETF spot de bitcoin reciben una entrada neta de 433 millones; los ETF spot de ethereum reciben una entrada neta de 143,8 millones. El total de activos netos del ETF de bitcoin es de 102.530 millones de dólares.
Monedas estables: la capitalización total se mantiene en niveles altos; la capacidad de compra en el mercado OTC no se ha reducido más.
Actividad de contratos en Binance: el volumen total de negociación de los contratos de Binance en 24 horas ronda 49.270 millones de dólares. Los perpetuos BTCUSDT (106,4 millones de dólares) lideran; los perpetuos ETHUSDT (71,6 millones) ocupan el segundo lugar. SNDK (SanDisk) perpetuo en bolsa de EE. UU.: 3.380 millones; XAU (oro) perpetuo: 2.570 millones; XAG (plata) perpetuo: 1.410 millones. Entre los 15 contratos principales, aproximadamente dos tercios son activos de TradFi.
Dirección de los flujos de fondos: dentro de cripto—las altcoins superan a BTC y ETH; NEAR, AVAX y SUI lideran, y el dinero rota entre sectores. Entre clases de activos—los ETF vuelven a recibir entradas; regresa la compra por parte de instituciones. TradFi perpetuo—los chips de IA y los metales preciosos siguen atrayendo capital.
Movimientos de instituciones y de capital
① La posición del IBIT de BlackRock supera 785.000 BTC: según datos de Arkham, la posición del IBIT de BlackRock sube hasta cerca de 785.000 BTC y el tamaño de su gestión supera los 60.000 millones de dólares.
② Saylor sugiere seguir comprando en más cantidad; el total de tenencias ya llega a 845.050 BTC: El fundador de Strategy, Michael Saylor, indicó que seguirá incrementando su posición en bitcoin. Actualmente, Strategy tiene un total de 845.050 BTC.
③ La Comisión de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. impulsa el proyecto de ley de “reserva estratégica de bitcoin”: el proyecto se aprueba a nivel de la comisión, un paso más cerca de la legislación formal.
④ Diferenciación en los flujos de fondos de los ETF de altcoins: el ETF spot de ethereum entra 143,8 millones de dólares en un día, pero durante toda la semana registra alrededor de 140 millones de dólares de salida neta; se termina así una racha de cuatro semanas de entradas netas. El dinero rota entre BTC y ETH.
Dirección de las noticias que marcan tendencia
① La semana de bitcoin se sitúa por encima de la media de 50 semanas por primera vez en 45 semanas: esta es la señal técnica más importante de hoy
El cierre semanal del precio de bitcoin rompió por primera vez la media móvil simple de 50 semanas desde noviembre de 2025. Históricamente, esta señal suele verse como una referencia para el suelo de un mercado bajista. Pero el analista Benjamin Cowen advierte que, solo con el “cruce dorado”, no basta para confirmar una reversión; lo clave es si el semanal puede mantenerse de forma sostenida por encima de la media de 50 semanas.
Mapeo sobre BTC: si esta semana logra mantenerse por encima de la media de 50 semanas, la parte técnica confirmará la estructura de “fondo de mercado bajista”, y en el mediano plazo la lógica de ir en largo se sostendrá. Si no logra sostenerse, este rebote quizá sea solo un pulso dentro de una lateralidad de largo plazo.
② Despegue en conjunto de las altcoins: NEAR sube 22%, AVAX sube 17% y SUI sube 14%
El sector Layer1 sube 2,70% en 24 horas: el protocolo NEAR sube más de 16%-22%, Avalanche sube más de 15%-17% y Sui sube cerca de 10%-14%. Jupiter, Sei, Render y PancakeSwap también registran subidas notables.
Mapeo sobre BTC: el dinero está rotando desde BTC hacia las altcoins. Pero Delphi Digital recuerda que que las altcoins superen a BTC no significa necesariamente que haya una entrada masiva de capital nuevo; en esencia, todavía hay que distinguir entre entrada de capital externo y rotación interna con capital ya existente en el mercado cripto. Si es rotación con capital existente, habrá que observar la sostenibilidad.
③ Las negociaciones de comercio entre China y EE. UU. empiezan en Nueva York
Las negociaciones de comercio entre China y EE. UU. comienzan en Nueva York, EE. UU. Esto es una señal de mejora marginal en la relación entre ambos. En general, es una señal ligeramente positiva para los activos de riesgo.
Bloque 2: análisis técnico
BTC: el sentimiento del mercado entra en el rango de “codicia”, con un índice Fear & Greed de 72. En un marco de 4 horas, el precio empuja desde alrededor de 81.000 hasta 85.000; después de romper la resistencia clave de 82.000, acelera. El cierre semanal vuelve a estar por encima de la media de 50 semanas por primera vez en 45 semanas. La zona de resistencia principal entre 80.000 y 84.000 dólares ya fue superada hoy. Arriba, 85.000-86.000 es la primera barrera de resistencia: hoy el máximo fue 85.004, y aún no se ha consolidado. Para abrir el camino a 88.000-90.000, es clave sostener 85.000 con aumento de volumen. Abajo, 82.000-82.500 es la confirmación del retroceso después de la ruptura; 80.000 es un soporte fuerte. En la gran estructura se vuelve alcista, pero 85.000 necesita pruebas repetidas para confirmar una ruptura válida.
ETH: supera 2.700, marca un máximo nuevo desde finales de enero de este año y sube 3,5% intradía. Después de romper el rango de largo plazo de 1.800 a 2.000, 2.550 dólares son el soporte clave. En la parte superior, la zona de resistencia está entre 2.750 y 2.800; abajo, entre 2.550 y 2.600 es soporte.
SOL: sube más de 11% hasta superar 112 dólares y marca un máximo desde enero. La resistencia está entre 115 y 120; el soporte entre 105 y 108.
Nasdaq 100: el viernes pasado subió 0,39%; las acciones de chips siguen con fuerza, y SanDisk (Sandisk) subió casi 11%.
S&P 500: el viernes pasado subió 0,17% y está relativamente cerca de su máximo histórico.
Oro: cierra con una subida del 0,84% en 4.378 dólares por onza; la caída del precio del petróleo alivia la preocupación por la inflación y da soporte al oro.
Perspectiva para hoy
Juicio central: creo que la probabilidad de subida es ligeramente mayor, pero 85.000 no es el final ni el comienzo; si el gráfico semanal puede mantenerse por encima de la media de 50 semanas es la línea divisoria de si esta ronda es de verdad.
Tres escenarios:
Escenario 1 (el más probable, ~45%): El BTC oscila y consolida entre 82.500 y 85.500, digiriendo la subida de hoy. Los 85.000 necesitan repetidas pruebas para mantenerse.
Escenario 2 (probabilidad ~30%): el precio del petróleo sigue cayendo, los ETF continúan entrando y la rotación de las altcoins se amplía; BTC con volumen se mantiene por encima de 85.000 y ve 88.000-90.000.
Escenario 3 (probabilidad ~25%): 85.000 encuentra resistencia y cae; se suman salidas por toma de ganancias y BTC retrocede a 82.000-82.500.
Variable clave: Los discursos de al menos 8 funcionarios de la Reserva Federal esta semana, los datos de PMI y los avances en las negociaciones comerciales entre China y EE. UU. Si 85.000 puede mantenerse o no depende de si estas variables le dan o no un “pase”.
Idea de trading (solo para entretenimiento, no es asesoramiento de inversión)
Mis ideas: sesgo alcista en la dirección, pero no perseguiré mientras no se supere 85.000.
De 74.965 a 85.000, en cuatro días subió 10.000 dólares. Los 85.000 son una barrera psicológica; si te lanzas y luego retrocede a 82.000, te atrapas directamente con 3.000 dólares.
Idea para ir en largo (más bien del lado tardío, esperando un retroceso): BTC retrocede a 82.000-82.500, sin romperse y logra estabilizarse; entrar en largo con una posición ligera. Stop loss: 81.000. Objetivo: 85.000-86.000.
Idea para ir en largo (más agresiva, persiguiendo la ruptura): BTC con volumen y se mantiene por encima de 85.000 y además confirma en marcos de 15 minutos; entrar en largo con una posición ligera. Stop loss: 84.000. Objetivo: 88.000-90.000.
Idea para ir en corto (más bien del lado temprano, alto riesgo): BTC rebota hasta 85.000-85.500 con una reducción clara de volumen y no logra subir; entrar en corto con una posición ligera. Stop loss: 86.000. Objetivo: 83.000-82.500.
Aviso de riesgo: 85.000 es un nivel psicológico de números redondos y no se superará de una sola vez. Si la fuerza rotacional de las altcoins puede sostenerse depende de si entra capital nuevo. Esta semana hay muchos discursos de funcionarios de la Reserva Federal; cualquier tono más agresivo podría frenar esta subida. Controla bien la posición.
Resumiendo en una frase:
El precio del petróleo encadena cuatro caídas; los ETF reciben 4,33 mil millones de entrada neta en un solo día, y los cortos quedan liquidados por 500 millones de dólares. El BTC rompe 85.000 y las altcoins despegan en conjunto. La probabilidad de subida es ligeramente mayor, pero si en gráfico semanal logra mantenerse por encima de la media de 50 semanas es el punto de inflexión que define la calidad de esta ronda de mercado.
Respeta al mercado, di la verdad. Hablemos en la sección de comentarios.