Según se informa, el acuerdo de bonos del prestamista surcoreano se liquidó el mismo día, comprimiendo un proceso que normalmente tarda varios días.
Hana Bank, una de las mayores instituciones financieras de Corea del Sur, ha emitido un bono de 100 millones de dólares mediante una plataforma basada en blockchain operada por Euroclear, de acuerdo con reportes de Cointelegraph y CryptoBriefing. El acuerdo se presenta como un paso hacia una liquidación de bonos más rápida y eficiente, usando infraestructura de libro mayor distribuido.
Euroclear es uno de los mayores proveedores de infraestructura de mercados financieros del mundo y gestiona la liquidación y la custodia de transacciones de valores en mercados globales. La firma ha pasado los últimos años explorando sistemas de liquidación basados en blockchain, con el objetivo de reducir el desfase operativo que normalmente separa la emisión de un bono de su liquidación final.
Según CryptoBriefing, el bono de Hana Bank se liquidó el mismo día en que se emitió. Los mercados tradicionales de bonos a menudo requieren dos o más días hábiles para completar la liquidación; un proceso que involucra a múltiples intermediarios que confirman las transferencias de propiedad y los pagos. La liquidación el mismo día representaría una compresión significativa de ese plazo.
El movimiento encaja con un patrón más amplio: bancos e instituciones financieras que prueban redes blockchain para actividades de mercados de capitales. Sus defensores argumentan que la tecnología de libro mayor distribuido puede reducir el riesgo de liquidación, disminuir la necesidad de conciliación entre partes y liberar capital que, de otro modo, quedaría inmovilizado durante ventanas de liquidación de varios días. La liquidación más rápida también puede reducir la exposición a la contraparte, ya que transcurre menos tiempo entre la ejecución de la operación y la transferencia final de la propiedad.
Las instituciones financieras surcoreanas han mostrado un interés creciente por la infraestructura blockchain a medida que los reguladores del país avanzan en la aclaración de las normas en torno a los activos digitales y los valores tokenizados. La participación de Hana Bank señala que los prestamistas tradicionales consideran que la liquidación basada en blockchain es un complemento viable de los procesos existentes de emisión de bonos, y no un ejercicio puramente experimental limitado a startups fintech.
Ninguno de los informes detalló el protocolo específico de blockchain que sustenta la plataforma de Euroclear, ni especificó la fecha de vencimiento del bono, la estructura del cupón o la identidad de los compradores. Euroclear ya ha trabajado antes en pilotos de libro mayor distribuido con otras instituciones financieras, y esta transacción parece ampliar ese esfuerzo hacia una emisión en vivo, en dólares, que involucra a un banco coreano.
El tamaño de 100 millones de dólares coloca el acuerdo en un rango medio para las emisiones institucionales de bonos: lo bastante grande como para ser comercialmente significativo, pero modesto en comparación con las ofertas de deuda soberana o corporativa de referencia. Su importancia radica menos en la escala y más en el mecanismo de liquidación usado para completarlo.
Impacto en el mercado
Para los mercados de renta fija, un caso verificado de liquidación el mismo día sobre infraestructura blockchain podría animar a otros bancos a evaluar plataformas similares para futuras emisiones de bonos. Los ciclos de liquidación más rápidos han sido un objetivo durante mucho tiempo para los proveedores de infraestructura de mercado, ya que reducen el riesgo operativo y de contraparte que se acumula durante ventanas de liquidación de varios días.
El acuerdo también podría reforzar el interés de instituciones financieras asiáticas en herramientas de mercados de capitales basadas en blockchain, especialmente mientras los reguladores en Corea del Sur y en otros lugares continúan desarrollando marcos para los valores tokenizados. Una adopción más amplia dependería de la claridad regulatoria, la interoperabilidad entre plataformas de blockchain y la fiabilidad demostrada en emisiones más grandes y complejas.
La emisión de bonos de Hana Bank se suma a una lista creciente de casos en los que instituciones financieras tradicionales han probado la liquidación con blockchain para transacciones reales, en lugar de únicamente programas piloto. Si el enfoque puede escalar más allá de acuerdos individuales probablemente dependa de divulgaciones adicionales por parte de Euroclear y del interés continuo de otros bancos.
Preguntas frecuentes
¿Qué hizo Hana Bank?
Hana Bank emitió un bono de 100 millones de dólares utilizando una plataforma basada en blockchain operada por Euroclear, según informaron los medios.
¿Por qué es importante la liquidación el mismo día?
La liquidación convencional de bonos a menudo tarda dos o más días hábiles, así que completar la liquidación el mismo día en que se emite reduciría el riesgo de contraparte y el retraso operativo.
¿Cuál es el papel de Euroclear en esta transacción?
Euroclear es un proveedor importante de infraestructura para mercados financieros que ha estado desarrollando sistemas de liquidación basados en blockchain, y su plataforma, según se informa, alojó esta emisión de bonos.
¿Esto significa que la liquidación de bonos con blockchain ya es práctica estándar?
No. Esto parece ser una emisión específica más que un cambio amplio en la industria, aunque refleja el creciente interés de los bancos por probar la liquidación con blockchain en transacciones reales.
Informado originalmente por AltcoinGordon, escrito por Liam Carter. Publicado de nuevo con permiso.
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La publicación “Hana Bank Issues $100 Million Bond on Euroclear’s Blockchain Platform” apareció primero en TheCoinrise.com.