Los gigantes se vuelven locos acumulando capacidad informática, ¿cuánto tiempo más puede seguir esta racha alcista en Wall Street?
Anthropic ha elevado el gasto en cómputo a nivel de gigavatios; los chips de memoria también han seguido la fiebre y se han disparado. Incluso Goldman Sachs ha fijado el precio objetivo del S&P 500 directamente en 8700 puntos
Antes el mercado miraba cuántas GPU se vendían; ahora el cuello de botella de la capacidad informática se ha desplazado hacia la red eléctrica y el ancho de banda de almacenamiento. La brecha de capacidad informática amplía la demanda de hardware desde el cómputo puro hacia la electricidad y la transferencia de enormes volúmenes de datos. Esa es la razón por la que SanDisk y Micron han explotado al alza
La lógica subyacente con la que las instituciones son optimistas también está cambiando. Antes, en el mercado alcista, la Fed recortaba tasas y subía las valoraciones; ahora, el avance se sostiene totalmente con los beneficios. El crecimiento de las ganancias del S&P 500 en los dos primeros trimestres se acerca al 30%. La inversión en capex para IA se está materializando de verdad en los balances de las empresas, no es una idea etérea
A corto plazo, tras las subidas de tasas de la Fed, los tipos siguen siendo altos y la economía real soporta presión. Lo más probable es que el mercado haga una consolidación y una limpieza en rangos altos. Pero mientras la carrera armamentista de capacidad informática de los gigantes no se detenga, el espacio a la baja de las tecnológicas es muy limitado. Esta vez no es la burbuja tecnológica de 2000; los retrocesos siguen siendo puntos de compra para observar bien la distribución de las posiciones del “equipo principal”
DYOR
Anthropic ha elevado el gasto en cómputo a nivel de gigavatios; los chips de memoria también han seguido la fiebre y se han disparado. Incluso Goldman Sachs ha fijado el precio objetivo del S&P 500 directamente en 8700 puntos
Antes el mercado miraba cuántas GPU se vendían; ahora el cuello de botella de la capacidad informática se ha desplazado hacia la red eléctrica y el ancho de banda de almacenamiento. La brecha de capacidad informática amplía la demanda de hardware desde el cómputo puro hacia la electricidad y la transferencia de enormes volúmenes de datos. Esa es la razón por la que SanDisk y Micron han explotado al alza
La lógica subyacente con la que las instituciones son optimistas también está cambiando. Antes, en el mercado alcista, la Fed recortaba tasas y subía las valoraciones; ahora, el avance se sostiene totalmente con los beneficios. El crecimiento de las ganancias del S&P 500 en los dos primeros trimestres se acerca al 30%. La inversión en capex para IA se está materializando de verdad en los balances de las empresas, no es una idea etérea
A corto plazo, tras las subidas de tasas de la Fed, los tipos siguen siendo altos y la economía real soporta presión. Lo más probable es que el mercado haga una consolidación y una limpieza en rangos altos. Pero mientras la carrera armamentista de capacidad informática de los gigantes no se detenga, el espacio a la baja de las tecnológicas es muy limitado. Esta vez no es la burbuja tecnológica de 2000; los retrocesos siguen siendo puntos de compra para observar bien la distribución de las posiciones del “equipo principal”
DYOR
