SanDisk está exigiendo que los clientes paguen el 100% del anticipo en efectivo por un contrato de suministro de NAND con una duración de tres años, afirmando que estas cláusulas son inéditas porque el precio de la NAND sigue aumentando de forma pronunciada y aún no se ve un final.
El almacenamiento de Filecoin ya se ejecutaba en el hardware desplegado antes de esas subidas de precios.
Aproximadamente en enero de 2026, los rumores de la cadena de suministro (principalmente procedentes de medios taiwaneses como Digitimes) indicaron con claridad que SanDisk (Shandi) había propuesto a algunos clientes downstream cláusulas de contratos de suministro a largo plazo sin precedentes: exigir a los clientes el pago del 100% del anticipo en efectivo para asegurar las cuotas de suministro de NAND futuras durante 1 a 3 años. En la industria se considera ampliamente que dichas condiciones son extremadamente estrictas y rompen con lo habitual; la razón principal sería el auge de la demanda de servidores de IA y de centros de datos, además del desvío de la capacidad hacia productos de mayor margen, lo que provocó una escasez persistente de suministro de NAND para el segmento empresarial y una subida drástica de los precios. Además, en ese momento, los fabricantes esperaban que este desequilibrio entre oferta y demanda se mantuviera al menos hasta finales de 2026 e incluso por más tiempo.
El desarrollo posterior ha validado aún más esta tendencia:
SanDisk se ha orientado a un “nuevo modelo de negocio” (NBM) con contratos plurianuales. Ha firmado acuerdos con varios clientes de centros de datos/computación perimetral; los ingresos mínimos esperados acumulados (calculados con base en precios de piso) alcanzan aproximadamente 93.9 mil millones de dólares. La duración promedio ponderada de los contratos supera los 4 años, cubriendo más de la mitad de las entregas del año fiscal 2027 y aproximadamente dos tercios de las entregas del año fiscal 2028.
Estos contratos incluyen garantías financieras por un monto total aproximado de 16.5 mil millones de dólares (incluye anticipos en efectivo/depositos + instrumentos de instituciones financieras de terceros), para proteger los intereses del fabricante original cuando el cliente no cumpla con sus obligaciones de compra.
Los precios de los contratos de NAND ya han experimentado varias rondas de aumentos sustanciales desde el segundo semestre de 2025 (según algunas informaciones, las alzas acumuladas pueden llegar a ser de varias veces). Los incrementos de precios en productos empresariales son especialmente agresivos, y la presión en la cadena de suministro se ha transmitido a los fabricantes de controladores (por ejemplo, Phison también ha empezado a exigir anticipos a los clientes o a acortar los plazos de pago).
En pocas palabras, el poder de negociación del fabricante original es extremadamente fuerte: el anticipo en efectivo + la fijación de cantidades a largo plazo se han convertido en la “nueva normalidad” para asegurar el suministro.
La gran cantidad de hardware de los proveedores de almacenamiento de la red Filecoin (SP/mineros) —especialmente HDD + SSD relacionados/caché— se desplegó antes del aumento explosivo de precios del NAND en esta ronda.
Esto significa que:
El costo de capital (CapEx) del hardware en existencia se ha fijado en niveles más bajos.
En un contexto de precios persistentemente altos de NAND/SSD y un fuerte aumento de los costos de compra de hardware nuevo, los nodos de almacenamiento de Filecoin ya desplegados tienen una ventaja relativa en su estructura de costos.
Esto ayuda a mantener o mejorar la competitividad del almacenamiento descentralizado (en comparación con los proveedores de nubes centralizadas, que se enfrentan a mayores costos de nuevas compras e incertidumbre en el suministro).
En general, el superciclo de almacenamiento impulsado por la IA está reconfigurando toda la cadena de suministro. Para los fabricantes originales (como SanDisk) es una noticia positiva; para los actores que dependen de ampliar con hardware nuevo, supone presión. En cambio, las redes descentralizadas ya desplegadas (como Filecoin) podrían obtener un amortiguador temporal en el lado de costos. A partir de ahora, aún habrá que seguir de cerca el ritmo de expansión de la capacidad y las señales de que los precios tocan techo.
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