La Reserva Federal reanuda las alzas de tasas tras tres años, señal de tono más agresivo se materializa y vuelve la presión sobre el mercado cripto
El 17 de septiembre, el FOMC de la Reserva Federal decidió subir la tasa en 25 puntos básicos; la tasa de los fondos federales se ajustó a 3.75%–4%. Esta es la primera vez que la Fed vuelve a subir tasas desde julio de 2023, tras tres años.
El diagrama de puntos muestra que 16 funcionarios, en general, esperan al menos una nueva alza de tasas durante 2026. Para 2026 y 2027, la mediana de las expectativas de tasa se mantiene en 4.1%. Estas proyecciones, más bien agresivas, en comparación con los pronósticos del mercado antes, endurecen aún más las expectativas sobre las condiciones de liquidez.
Tras la reunión, el presidente de la Fed, <a>沃什</a>, señaló que, en este momento, los fundamentos de la economía de Estados Unidos siguen siendo sólidos y que el mercado laboral muestra una resiliencia considerable, pero la inflación continúa alta y lleva demasiado tiempo persistiendo. Dijo que el comité aún no puede confirmar que la inflación esté descendiendo de manera constante hacia el objetivo del 2%. Afirmó que el mayor conflicto de la economía actual no es la falta de crecimiento, sino el problema de la inflación.
Sobre el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., <a>沃什</a> resumió tres impulsores: la resiliencia de la economía estadounidense, el aumento de la competencia por capital en el mercado y las perturbaciones por la situación geopolítica. Aunque no mencionó directamente el conflicto en Medio Oriente, previamente indicó que los cambios geopolíticos obligarán a la Reserva Federal a reevaluar las perspectivas económicas.
Con la noticia ya en el mercado, los activos de riesgo globales enfrentan una nueva prueba, y el mercado cripto es el primero en sentirlo. Los criptoactivos son un tipo de activo de alto riesgo y sus precios son extremadamente sensibles a los cambios en la liquidez en dólares. Aumentar las tasas significa que suben los costos de financiamiento en USD y que aumenta el atractivo de los activos sin riesgo; el capital saldrá de mercados de alto riesgo como el de las criptomonedas. Bitcoin y las principales monedas probablemente soportarán presión a corto plazo, mientras que la volatilidad de las distintas altcoins será aún mayor. Sumado a las expectativas de alzas adicionales transmitidas por el diagrama de puntos, el mercado comenzará a recalibrar el escenario de una contracción de liquidez a largo plazo; es probable que el rebote de corto plazo se vea frenado.
Muchos habían previsto que la Fed mantendría las tasas sin cambios. Pero el hecho de que la alza se haya concretado y la postura más agresiva rompieron con el optimismo que el mercado albergaba previamente. Aunque parte de esta alza ya estaba descontada, la expectativa de que quizá haya una nueva subida “este año” seguirá presionando las valoraciones de los activos de riesgo.
Para quienes participan en el mercado cripto, no caigan en la tentación de hacer un “rescate” ciego en mínimos. En un ciclo de contracción de liquidez, la volatilidad del mercado aumentará con claridad. Primero, controle la posición (tamaño de la cartera), observe con paciencia la dirección de los flujos de capital y la reacción del precio, y no se sobreexponga apostando con peso a la trayectoria de corto plazo.
#美联储加息是否已成定局 $NVDAB
El 17 de septiembre, el FOMC de la Reserva Federal decidió subir la tasa en 25 puntos básicos; la tasa de los fondos federales se ajustó a 3.75%–4%. Esta es la primera vez que la Fed vuelve a subir tasas desde julio de 2023, tras tres años.
El diagrama de puntos muestra que 16 funcionarios, en general, esperan al menos una nueva alza de tasas durante 2026. Para 2026 y 2027, la mediana de las expectativas de tasa se mantiene en 4.1%. Estas proyecciones, más bien agresivas, en comparación con los pronósticos del mercado antes, endurecen aún más las expectativas sobre las condiciones de liquidez.
Tras la reunión, el presidente de la Fed, <a>沃什</a>, señaló que, en este momento, los fundamentos de la economía de Estados Unidos siguen siendo sólidos y que el mercado laboral muestra una resiliencia considerable, pero la inflación continúa alta y lleva demasiado tiempo persistiendo. Dijo que el comité aún no puede confirmar que la inflación esté descendiendo de manera constante hacia el objetivo del 2%. Afirmó que el mayor conflicto de la economía actual no es la falta de crecimiento, sino el problema de la inflación.
Sobre el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., <a>沃什</a> resumió tres impulsores: la resiliencia de la economía estadounidense, el aumento de la competencia por capital en el mercado y las perturbaciones por la situación geopolítica. Aunque no mencionó directamente el conflicto en Medio Oriente, previamente indicó que los cambios geopolíticos obligarán a la Reserva Federal a reevaluar las perspectivas económicas.
Con la noticia ya en el mercado, los activos de riesgo globales enfrentan una nueva prueba, y el mercado cripto es el primero en sentirlo. Los criptoactivos son un tipo de activo de alto riesgo y sus precios son extremadamente sensibles a los cambios en la liquidez en dólares. Aumentar las tasas significa que suben los costos de financiamiento en USD y que aumenta el atractivo de los activos sin riesgo; el capital saldrá de mercados de alto riesgo como el de las criptomonedas. Bitcoin y las principales monedas probablemente soportarán presión a corto plazo, mientras que la volatilidad de las distintas altcoins será aún mayor. Sumado a las expectativas de alzas adicionales transmitidas por el diagrama de puntos, el mercado comenzará a recalibrar el escenario de una contracción de liquidez a largo plazo; es probable que el rebote de corto plazo se vea frenado.
Muchos habían previsto que la Fed mantendría las tasas sin cambios. Pero el hecho de que la alza se haya concretado y la postura más agresiva rompieron con el optimismo que el mercado albergaba previamente. Aunque parte de esta alza ya estaba descontada, la expectativa de que quizá haya una nueva subida “este año” seguirá presionando las valoraciones de los activos de riesgo.
Para quienes participan en el mercado cripto, no caigan en la tentación de hacer un “rescate” ciego en mínimos. En un ciclo de contracción de liquidez, la volatilidad del mercado aumentará con claridad. Primero, controle la posición (tamaño de la cartera), observe con paciencia la dirección de los flujos de capital y la reacción del precio, y no se sobreexponga apostando con peso a la trayectoria de corto plazo.
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