La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, declaró recientemente de forma pública y señaló con claridad que Estados Unidos está trabajando para erradicar por completo las amenazas provenientes de Irán, y no solo quedarse en el nivel anterior de “contención”. Esta postura se combinó con la nueva tensión en la situación geopolítica en Oriente Medio, lo que provocó rápidamente una gran inquietud en los mercados de capitales. El mercado bursátil estadounidense cayó de inmediato: los principales índices bursátiles de EE. UU. se desplomaron, y la caída intradía del Dow Jones llegó a alcanzar el 1%.
Desde la perspectiva de la pugna política, cuando altos funcionarios del Tesoro se dirigen directamente y con firmeza a los adversarios geopolíticos, por lo general significa que se acerca el aterrizaje de una nueva ronda de sanciones estrictas o de acciones reales de contención. En el contexto actual, en el que las cadenas globales de suministro y las rutas del petróleo ya se encuentran en un periodo de alta sensibilidad, la intensificación del tono oficial no solo rompe la expectativa del mercado de una relajación de la situación, sino que también introduce nuevas incertidumbres sobre inflación y el lado de la oferta en los fundamentos macroeconómicos globales.
El aumento del sentimiento de aversión al riesgo golpeó directamente a los activos de riesgo tradicionales. Las acciones estadounidenses estuvieron bajo presión generalizada; el capital regresó con rapidez hacia los activos de refugio. Esta pánico no solo se manifestó en la venta de activos de renta variable, sino también en el temor del mercado a que las fricciones geopolíticas impulsen los precios de la energía. Eso, a su vez, desordena la ruta de lucha contra la inflación de los bancos centrales y el ritmo de la flexibilización monetaria, haciendo que el entorno de tipos altos se mantenga durante más tiempo y ejerciendo una presión sustancial sobre la liquidez macro.
En cuanto a los criptoactivos, la actual contracción de la liquidez y la disminución de la tolerancia al riesgo constituyen un obstáculo claro a corto plazo. Como activo de alto beta, el mercado cripto representado por $BTC suele no poder mantenerse al margen en la fase inicial del pánico por liquidez, y es muy probable que enfrente de forma simultánea tomas de ganancias. Los inversores deben estar especialmente atentos a la reacción en cadena provocada por los choques geopolíticos; mientras el riesgo macro no se haya liberado por completo, apostar ciegamente por el “rebote” implica un riesgo significativo de caída adicional.
#JanetYellen #Geopolitics #MacroEconomy
Desde la perspectiva de la pugna política, cuando altos funcionarios del Tesoro se dirigen directamente y con firmeza a los adversarios geopolíticos, por lo general significa que se acerca el aterrizaje de una nueva ronda de sanciones estrictas o de acciones reales de contención. En el contexto actual, en el que las cadenas globales de suministro y las rutas del petróleo ya se encuentran en un periodo de alta sensibilidad, la intensificación del tono oficial no solo rompe la expectativa del mercado de una relajación de la situación, sino que también introduce nuevas incertidumbres sobre inflación y el lado de la oferta en los fundamentos macroeconómicos globales.
El aumento del sentimiento de aversión al riesgo golpeó directamente a los activos de riesgo tradicionales. Las acciones estadounidenses estuvieron bajo presión generalizada; el capital regresó con rapidez hacia los activos de refugio. Esta pánico no solo se manifestó en la venta de activos de renta variable, sino también en el temor del mercado a que las fricciones geopolíticas impulsen los precios de la energía. Eso, a su vez, desordena la ruta de lucha contra la inflación de los bancos centrales y el ritmo de la flexibilización monetaria, haciendo que el entorno de tipos altos se mantenga durante más tiempo y ejerciendo una presión sustancial sobre la liquidez macro.
En cuanto a los criptoactivos, la actual contracción de la liquidez y la disminución de la tolerancia al riesgo constituyen un obstáculo claro a corto plazo. Como activo de alto beta, el mercado cripto representado por $BTC suele no poder mantenerse al margen en la fase inicial del pánico por liquidez, y es muy probable que enfrente de forma simultánea tomas de ganancias. Los inversores deben estar especialmente atentos a la reacción en cadena provocada por los choques geopolíticos; mientras el riesgo macro no se haya liberado por completo, apostar ciegamente por el “rebote” implica un riesgo significativo de caída adicional.
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