En la sesión asiática de hoy, los mercados globales de divisas y de bonos registraron una volatilidad notable. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años llegó a superar temporalmente el nivel psicológico clave del 5%, y posteriormente cerró en 4,960%. Un análisis de Deutsche Bank señaló que el alza de los rendimientos de la deuda estadounidense en esta ronda se atribuye principalmente a la preocupación por la inflación a largo plazo, los precios del petróleo persistentemente altos, las voluminosas necesidades de financiación del Gobierno y la oleada de emisiones de bonos corporativos vinculada a las inversiones en inteligencia artificial. Según los datos más recientes de LSEG, el índice del dólar se fortaleció: el dólar frente al yen japonés subió un 0,3% hasta 154,82, el dólar frente al won surcoreano avanzó un 0,45% hasta 1353,14 y el tipo de cambio AUD/USD cayó un 0,15% hasta 0,7126.
Desde la perspectiva técnica y de las expectativas macro, cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro tocan el 5%, el mercado suele interpretarlo como un máximo extremo a corto plazo y una resistencia psicológica importante. Aunque Deutsche Bank enfatiza que mantenerlos por encima del 5% seguiría ajustando más las condiciones financieras, al observar los indicadores de impulso se aprecia que tras el pico los rendimientos retrocedieron rápidamente hasta 4,960%, lo que indica que en niveles altos hay una toma de beneficios evidente y una presión vendedora que frena las compras. Esto sugiere que la presión de venta en el mercado de bonos está atravesando una fase de agotamiento, y que las expectativas de un techo de tasas se están reforzando gradualmente.
En los mercados financieros tradicionales, las principales divisas asiáticas, si bien muestran debilidad a corto plazo bajo presión, no evidencian señales de que la volatilidad cambiaria se haya descontrolado. Una vez que el rendimiento del Tesoro a 10 años encuentre resistencia en el nivel del 5% y se confirme una fase de consolidación en niveles altos, o incluso un retroceso en forma de techo, el impulso alcista del índice del dólar también se agotaría en el margen, proporcionando un margen de respiro a la liquidez global y a los activos de riesgo.
En cuanto al mercado cripto, esto suele ser una señal positiva para la reparación del apetito por el riesgo en una estrategia de posicionamiento desde la izquierda. Aunque los rendimientos elevados a corto plazo suponen una presión nominal sobre la liquidez de los flujos, el mercado está digiriendo el ajuste de precios monetarios más agresivo. A medida que se alivia la presión vendedora en bonos y se consolida un posible punto de inflexión de las tasas, la resistencia y la resiliencia frente a caídas de $BTC y de los principales activos digitales se están fortaleciendo, y se espera que se vaya abriendo paso gradualmente un escenario de repunte estructural.
#BondYields #USMarket #InterestRates
Desde la perspectiva técnica y de las expectativas macro, cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro tocan el 5%, el mercado suele interpretarlo como un máximo extremo a corto plazo y una resistencia psicológica importante. Aunque Deutsche Bank enfatiza que mantenerlos por encima del 5% seguiría ajustando más las condiciones financieras, al observar los indicadores de impulso se aprecia que tras el pico los rendimientos retrocedieron rápidamente hasta 4,960%, lo que indica que en niveles altos hay una toma de beneficios evidente y una presión vendedora que frena las compras. Esto sugiere que la presión de venta en el mercado de bonos está atravesando una fase de agotamiento, y que las expectativas de un techo de tasas se están reforzando gradualmente.
En los mercados financieros tradicionales, las principales divisas asiáticas, si bien muestran debilidad a corto plazo bajo presión, no evidencian señales de que la volatilidad cambiaria se haya descontrolado. Una vez que el rendimiento del Tesoro a 10 años encuentre resistencia en el nivel del 5% y se confirme una fase de consolidación en niveles altos, o incluso un retroceso en forma de techo, el impulso alcista del índice del dólar también se agotaría en el margen, proporcionando un margen de respiro a la liquidez global y a los activos de riesgo.
En cuanto al mercado cripto, esto suele ser una señal positiva para la reparación del apetito por el riesgo en una estrategia de posicionamiento desde la izquierda. Aunque los rendimientos elevados a corto plazo suponen una presión nominal sobre la liquidez de los flujos, el mercado está digiriendo el ajuste de precios monetarios más agresivo. A medida que se alivia la presión vendedora en bonos y se consolida un posible punto de inflexión de las tasas, la resistencia y la resiliencia frente a caídas de $BTC y de los principales activos digitales se están fortaleciendo, y se espera que se vaya abriendo paso gradualmente un escenario de repunte estructural.
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