Dean Curnutt, CEO de MacroRisk Advisors (MRA), señaló recientemente en un análisis del mercado que el aumento desbocado de los costos de energía y la fortaleza de los datos de inflación han impulsado el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años a superar por primera vez el umbral del 5% desde 2023. La apuesta del mercado por un reinicio del ciclo de alzas de tasas de la Reserva Federal se está intensificando rápidamente. Advirtió que, si la Reserva Federal toma medidas de alza de tasas, el índice S&P 500 podría enfrentar una corrección del 8% al 10% y que el comportamiento podría reproducir el patrón de ajuste bajo presión visto a finales de 2018.
Desde la perspectiva macro del análisis técnico y la lógica de liquidez, el hecho de que el rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años supere el 5%—un nivel psicológico y técnico clave—efectivamente ha despertado preocupaciones tradicionales sobre que las ganancias empresariales podrían verse presionadas por el estrechamiento de márgenes. Sin embargo, en comparación con 2018, el mercado actual ya ha descontado de manera relativamente suficiente el endurecimiento de la liquidez y, por lo general, estas expectativas extremas de tono más agresivo provocan recompras de posiciones cortas en zonas de soporte técnico críticas, brindando una oportunidad para que los activos de riesgo establezcan un “desacople” de base sólida frente al riesgo.
En el ámbito de los mercados financieros tradicionales, los tipos altos pueden sostener, en el corto plazo, al índice del dólar. A la vez, el mercado accionario estadounidense con valoraciones elevadas enfrenta una reconfiguración de múltiplos. Pero, según el comportamiento de los precios en la mesa, los precios de los activos suelen completar la fijación del riesgo y la construcción de una base en los escenarios de expectativas de alza de tasas más pesimistas. Una vez que los datos de inflación muestren desaceleración marginal o se haya liberado la postura más agresiva, el repunte de los rendimientos y la posterior caída serán rápidos, liberando con prontitud la energía alcista reprimida.
Para el mercado de las criptomonedas, $BTC , tras el “lavado” suficiente de la fase previa junto con los principales activos de riesgo, muestra una resiliencia muy marcada en la estructura de posiciones en la cadena y las formas técnicas. Cuando los mercados bursátiles tradicionales pudieran experimentar una corrección potencial por el pánico ante las alzas de tasas, la naturaleza de las criptomonedas como refugio contra la inflación y como un “pool” de liquidez independiente se vuelve cada vez más evidente. Las caídas técnicas de corto plazo hacia medias móviles clave, en lugar de ser un obstáculo, proporcionan un excelente intervalo de acumulación de liquidez para el posterior avance al alza.
#Fed #MacroEconomy #CryptoTrading
Desde la perspectiva macro del análisis técnico y la lógica de liquidez, el hecho de que el rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años supere el 5%—un nivel psicológico y técnico clave—efectivamente ha despertado preocupaciones tradicionales sobre que las ganancias empresariales podrían verse presionadas por el estrechamiento de márgenes. Sin embargo, en comparación con 2018, el mercado actual ya ha descontado de manera relativamente suficiente el endurecimiento de la liquidez y, por lo general, estas expectativas extremas de tono más agresivo provocan recompras de posiciones cortas en zonas de soporte técnico críticas, brindando una oportunidad para que los activos de riesgo establezcan un “desacople” de base sólida frente al riesgo.
En el ámbito de los mercados financieros tradicionales, los tipos altos pueden sostener, en el corto plazo, al índice del dólar. A la vez, el mercado accionario estadounidense con valoraciones elevadas enfrenta una reconfiguración de múltiplos. Pero, según el comportamiento de los precios en la mesa, los precios de los activos suelen completar la fijación del riesgo y la construcción de una base en los escenarios de expectativas de alza de tasas más pesimistas. Una vez que los datos de inflación muestren desaceleración marginal o se haya liberado la postura más agresiva, el repunte de los rendimientos y la posterior caída serán rápidos, liberando con prontitud la energía alcista reprimida.
Para el mercado de las criptomonedas, $BTC , tras el “lavado” suficiente de la fase previa junto con los principales activos de riesgo, muestra una resiliencia muy marcada en la estructura de posiciones en la cadena y las formas técnicas. Cuando los mercados bursátiles tradicionales pudieran experimentar una corrección potencial por el pánico ante las alzas de tasas, la naturaleza de las criptomonedas como refugio contra la inflación y como un “pool” de liquidez independiente se vuelve cada vez más evidente. Las caídas técnicas de corto plazo hacia medias móviles clave, en lugar de ser un obstáculo, proporcionan un excelente intervalo de acumulación de liquidez para el posterior avance al alza.
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