En vísperas de la decisión clave de la Reserva Federal, la mayoría de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron, ya que el mercado ajusta posiciones con antelación y libra un juego de cobertura frente a riesgos. Los analistas de TD Securities, en su pronóstico más reciente, indicaron que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) prevé subir la tasa 25 puntos básicos en septiembre para iniciar el ciclo de endurecimiento, y que podría continuar en octubre y en enero del próximo año hasta acumular 75 puntos básicos de alzas para el primer trimestre de 2027. En la pantalla, los rendimientos del Tesoro a 2 años, los más sensibles a la política, cayeron de inmediato 3,3 puntos básicos hasta el 4,610%; el rendimiento del bono soberano de referencia a 10 años bajó 1 punto básico hasta el 4,964%; mientras que el rendimiento a 30 años apenas subió 0,8 puntos básicos hasta el 5,362%.
El retroceso sincronizado entre los rendimientos de corto y largo plazo tiene un significado señal importante. Aunque las instituciones han planteado escenarios alcistas sobre la senda de endurecimiento de mediano y largo plazo, desde una perspectiva puramente técnica y de flujos de capital, el nivel de resistencia cerca del 4,610% para las tasas de corto plazo recibió un golpe claro y se replegó. Esto sugiere que la fijación de precios en el mercado de derivados y por parte de grandes fondos ante un endurecimiento agresivo y sostenido ya está bastante completa; el debilitamiento de las subidas de corto plazo en los rendimientos más bien construye una estructura de techo provisional, mientras que las órdenes de compra se están incorporando activamente al mercado de bonos en niveles de soporte clave.
Desde la trayectoria macro entre clases de activos, la caída del rendimiento del Tesoro a 2 años suele frenar de forma transitoria el empuje del índice del dólar, liberando espacio de respiro para los activos de riesgo. El rendimiento a 10 años no logró superar el umbral entero clave del 5% y retrocedió hasta el 4,964%, lo que alivia de manera efectiva la presión percibida de un endurecimiento de liquidez macro global. Cuando empiezan a aparecer indicios de que los rendimientos de los activos libres de riesgo tocan techo, el capital muestra una fuerte tendencia a reingresar—desde el punto de vista técnico—hacia activos de riesgo con mayor beta.
Para el mercado cripto, esto sin duda es una señal positiva de resonancia macro-técnica. Con el rendimiento de los bonos del Tesoro a corto plazo bajo presión, mejorarán de manera marginal las tensiones de liquidez en los mercados de contado y derivados; $BTC y las principales monedas, tras haber atravesado la presión macro previa, están consolidando una figura técnica de fondo. Mientras las tasas de largo plazo se mantengan oscilando y retrocediendo por debajo del 5%, la estabilización del flujo de fondos impulsará una nueva ronda de reparación en forma de tendencia alcista en los activos cripto 🚀
#Fed #InterestRates #TreasuryYields #MacroEconomy
El retroceso sincronizado entre los rendimientos de corto y largo plazo tiene un significado señal importante. Aunque las instituciones han planteado escenarios alcistas sobre la senda de endurecimiento de mediano y largo plazo, desde una perspectiva puramente técnica y de flujos de capital, el nivel de resistencia cerca del 4,610% para las tasas de corto plazo recibió un golpe claro y se replegó. Esto sugiere que la fijación de precios en el mercado de derivados y por parte de grandes fondos ante un endurecimiento agresivo y sostenido ya está bastante completa; el debilitamiento de las subidas de corto plazo en los rendimientos más bien construye una estructura de techo provisional, mientras que las órdenes de compra se están incorporando activamente al mercado de bonos en niveles de soporte clave.
Desde la trayectoria macro entre clases de activos, la caída del rendimiento del Tesoro a 2 años suele frenar de forma transitoria el empuje del índice del dólar, liberando espacio de respiro para los activos de riesgo. El rendimiento a 10 años no logró superar el umbral entero clave del 5% y retrocedió hasta el 4,964%, lo que alivia de manera efectiva la presión percibida de un endurecimiento de liquidez macro global. Cuando empiezan a aparecer indicios de que los rendimientos de los activos libres de riesgo tocan techo, el capital muestra una fuerte tendencia a reingresar—desde el punto de vista técnico—hacia activos de riesgo con mayor beta.
Para el mercado cripto, esto sin duda es una señal positiva de resonancia macro-técnica. Con el rendimiento de los bonos del Tesoro a corto plazo bajo presión, mejorarán de manera marginal las tensiones de liquidez en los mercados de contado y derivados; $BTC y las principales monedas, tras haber atravesado la presión macro previa, están consolidando una figura técnica de fondo. Mientras las tasas de largo plazo se mantengan oscilando y retrocediendo por debajo del 5%, la estabilización del flujo de fondos impulsará una nueva ronda de reparación en forma de tendencia alcista en los activos cripto 🚀
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