Lo que de verdad conviene vigilar esta semana no es que “la IA de repente ya no funciona”, sino que el mercado empiece a reajustar la valoración de las expectativas futuras de la IA.
Esta semana, las acciones tecnológicas primero subieron y luego bajaron: por un lado, figuras clave de la industria como Anthropic y OpenAI comienzan a hablar de desacelerar el avance de capacidades de IA de frontera; por el otro, la presión macroeconómica vuelve a cobrar protagonismo. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años llegó a acercarse a 5%, y el crudo Brent de esta semana también llegó a rondar los 110 dólares; aunque el viernes retrocedió algo, la combinación de tasas altas + precios del petróleo altos evidentemente no es un escenario cómodo para las acciones tecnológicas sobrevaloradas. Reuters
En mi cuenta, esta semana el rendimiento total fue aproximadamente +7%, pero por ahora solo mantengo alrededor de un 60% de la posición.
Lo que realmente me preocupa no es el titular de las noticias, sino si Big Tech realmente va a recortar el gasto de capital en IA (CapEx).
Si no hay una reducción clara en la compra de GPU, las inversiones en centros de datos, los pedidos de HBM y de módulos ópticos, entonces esta ola se parece más a una compresión de múltiplos + un golpe de sentimiento; pero si en el futuro empiezan a observarse recortes en los pedidos de hardware de IA, entonces sí sería el momento en que todo el ciclo de la IA necesita una reevaluación.
La próxima semana será otra “semana de súper bancos centrales”: con tres variables—tasas de interés, precios del petróleo y expectativas sobre la IA—simultáneamente en juego, es probable que la volatilidad a corto plazo no termine pronto.
Esto aplica tanto a las bolsas de EE. UU. como a BTC y a todo el mercado de activos de riesgo: con tasas altas que presionan la valoración, la liquidez es el verdadero “agua” de los activos de riesgo.#Anthropic选择纳斯达克IPO $NVDA.US $GOOGL.US
Esta semana, las acciones tecnológicas primero subieron y luego bajaron: por un lado, figuras clave de la industria como Anthropic y OpenAI comienzan a hablar de desacelerar el avance de capacidades de IA de frontera; por el otro, la presión macroeconómica vuelve a cobrar protagonismo. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años llegó a acercarse a 5%, y el crudo Brent de esta semana también llegó a rondar los 110 dólares; aunque el viernes retrocedió algo, la combinación de tasas altas + precios del petróleo altos evidentemente no es un escenario cómodo para las acciones tecnológicas sobrevaloradas. Reuters
En mi cuenta, esta semana el rendimiento total fue aproximadamente +7%, pero por ahora solo mantengo alrededor de un 60% de la posición.
Lo que realmente me preocupa no es el titular de las noticias, sino si Big Tech realmente va a recortar el gasto de capital en IA (CapEx).
Si no hay una reducción clara en la compra de GPU, las inversiones en centros de datos, los pedidos de HBM y de módulos ópticos, entonces esta ola se parece más a una compresión de múltiplos + un golpe de sentimiento; pero si en el futuro empiezan a observarse recortes en los pedidos de hardware de IA, entonces sí sería el momento en que todo el ciclo de la IA necesita una reevaluación.
La próxima semana será otra “semana de súper bancos centrales”: con tres variables—tasas de interés, precios del petróleo y expectativas sobre la IA—simultáneamente en juego, es probable que la volatilidad a corto plazo no termine pronto.
Esto aplica tanto a las bolsas de EE. UU. como a BTC y a todo el mercado de activos de riesgo: con tasas altas que presionan la valoración, la liquidez es el verdadero “agua” de los activos de riesgo.#Anthropic选择纳斯达克IPO $NVDA.US $GOOGL.US