Zhipu cae 27,5% en una semana y aún así se atreve; sigue levantando fondos: 5.000 millones de dólares (colocación de 2.000 millones en nuevas acciones y, al mismo tiempo, emisión de 3.000 millones en bonos convertibles). La verdad es que sí, te lo has ganado. ¿Por qué las empresas de concepto chino son un desastre y por qué la bolsa de Hong Kong es un muladar? Porque estas compañías son, literalmente, puro ganado. No les importa la vida o muerte de los accionistas.
Esta semana estuve todo el tiempo pensando en cómo aprovechar para comprar en el fondo y llenar la posición con monedas/bienes especulativos. A principios de mes no encontré oportunidad para Zhipu cuando estaba en 1.200 HKD; entonces le entré fuerte con posiciones cortas (la lógica es la guerra de precios). Los accionistas tienen suerte: todavía hay bajadas. La competencia en los grandes modelos se está deteriorando seriamente.
En esta ocasión, Zhipu (2513. HK) inicia en Hong Kong una colocación de nuevas acciones por aproximadamente 2.000 millones de dólares y, al mismo tiempo, emite bonos convertibles por unos 3.000 millones de dólares. La empresa coloca 21,97 millones de acciones nuevas a 714 HKD por acción, con un descuento de aproximadamente el 10% frente al precio de cierre del viernes de 793 HKD. Los bonos convertibles son de cupón cero, con vencimiento en septiembre de 2027. Se denominan en RMB, pero se liquidan en USD. El precio de emisión está entre el 100% y el 100,5% del valor nominal, lo que corresponde a un rendimiento entre -0,5% y cero. El precio de conversión inicial es 892,50 HKD, lo que supone una prima del 25% sobre el precio de colocación. Si el precio de la acción alcanza al menos el 130% del precio de conversión en 20 de los 30 días hábiles consecutivos, la empresa podrá recomprar y redimir completamente desde el 18 de febrero de 2027. La colocación y la emisión de deuda se realizan simultáneamente, pero no dependen entre sí. CICC actúa como coordinador global exclusivo; y junto con Guotai Junan Securities (Hong Kong) como gestor de libros.
Los fondos se utilizarán para I+D, recursos de computación e infraestructura relacionada, y para apoyar la expansión, inversiones estratégicas, posibles adquisiciones, capital de trabajo y otros usos corporativos generales.
Esta semana estuve todo el tiempo pensando en cómo aprovechar para comprar en el fondo y llenar la posición con monedas/bienes especulativos. A principios de mes no encontré oportunidad para Zhipu cuando estaba en 1.200 HKD; entonces le entré fuerte con posiciones cortas (la lógica es la guerra de precios). Los accionistas tienen suerte: todavía hay bajadas. La competencia en los grandes modelos se está deteriorando seriamente.
En esta ocasión, Zhipu (2513. HK) inicia en Hong Kong una colocación de nuevas acciones por aproximadamente 2.000 millones de dólares y, al mismo tiempo, emite bonos convertibles por unos 3.000 millones de dólares. La empresa coloca 21,97 millones de acciones nuevas a 714 HKD por acción, con un descuento de aproximadamente el 10% frente al precio de cierre del viernes de 793 HKD. Los bonos convertibles son de cupón cero, con vencimiento en septiembre de 2027. Se denominan en RMB, pero se liquidan en USD. El precio de emisión está entre el 100% y el 100,5% del valor nominal, lo que corresponde a un rendimiento entre -0,5% y cero. El precio de conversión inicial es 892,50 HKD, lo que supone una prima del 25% sobre el precio de colocación. Si el precio de la acción alcanza al menos el 130% del precio de conversión en 20 de los 30 días hábiles consecutivos, la empresa podrá recomprar y redimir completamente desde el 18 de febrero de 2027. La colocación y la emisión de deuda se realizan simultáneamente, pero no dependen entre sí. CICC actúa como coordinador global exclusivo; y junto con Guotai Junan Securities (Hong Kong) como gestor de libros.
Los fondos se utilizarán para I+D, recursos de computación e infraestructura relacionada, y para apoyar la expansión, inversiones estratégicas, posibles adquisiciones, capital de trabajo y otros usos corporativos generales.
