El dato de inflación PPI en EE. UU. superó las expectativas anoche y llevó directamente la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre por encima del 71%. Además, con la tensión en Oriente Medio, el precio del petróleo superó los 107 dólares, y la inflación energética volvió a repuntar; en esencia, el mercado se está ajustando de forma indirecta como si fuera un endurecimiento monetario.
Actualmente, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se dispara hasta el 5,37%, en máximos desde 2007. Es un rendimiento “libre de riesgo” que apalanca beneficios sin moverse: directamente extrae liquidez del mercado global.
En pocas palabras: cuanto más alto es el rendimiento de los bonos del Tesoro, más baja es el valor esperado de los activos futuros.
Oro, BTC, acciones estadounidenses y plata caen en conjunto; no es que una sola tendencia salga mal, sino que los activos de riesgo globales se revaloran de forma unificada.
Especialmente BTC: en sí no genera ningún flujo de caja por intereses; depende totalmente de las expectativas futuras y de la valoración basada en el consenso. Cuando el tipo de descuento se dispara, todas las expectativas favorables a largo plazo se reducen, por eso la caída de BTC es la más marcada: desde 79.000 vuelve a 76.000.
Ahora, el núcleo del mercado ya no son las noticias geopolíticas, sino que está totalmente dominado por los tipos de interés y la inflación.
El dato clave de esta noche es el CPI (IPC):
CPI por encima de lo esperado → el endurecimiento queda totalmente aplicado; presión adicional hacia abajo para el precio de las monedas y del oro
CPI se enfría → los activos de riesgo respiran por un momento y se produce una recuperación
En esta etapa, todos los activos que dependen de “las expectativas futuras” seguirán siendo presionados por los tipos altos; en general, la tendencia es bajista en su conjunto.
$BTC
$ETHFI
#CPI数据来袭能否触发9月加息 #美国10年期美债收益率创2023年10月来新高
Actualmente, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se dispara hasta el 5,37%, en máximos desde 2007. Es un rendimiento “libre de riesgo” que apalanca beneficios sin moverse: directamente extrae liquidez del mercado global.
En pocas palabras: cuanto más alto es el rendimiento de los bonos del Tesoro, más baja es el valor esperado de los activos futuros.
Oro, BTC, acciones estadounidenses y plata caen en conjunto; no es que una sola tendencia salga mal, sino que los activos de riesgo globales se revaloran de forma unificada.
Especialmente BTC: en sí no genera ningún flujo de caja por intereses; depende totalmente de las expectativas futuras y de la valoración basada en el consenso. Cuando el tipo de descuento se dispara, todas las expectativas favorables a largo plazo se reducen, por eso la caída de BTC es la más marcada: desde 79.000 vuelve a 76.000.
Ahora, el núcleo del mercado ya no son las noticias geopolíticas, sino que está totalmente dominado por los tipos de interés y la inflación.
El dato clave de esta noche es el CPI (IPC):
CPI por encima de lo esperado → el endurecimiento queda totalmente aplicado; presión adicional hacia abajo para el precio de las monedas y del oro
CPI se enfría → los activos de riesgo respiran por un momento y se produce una recuperación
En esta etapa, todos los activos que dependen de “las expectativas futuras” seguirán siendo presionados por los tipos altos; en general, la tendencia es bajista en su conjunto.
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