Todo el mundo está obsesionado con el capex y la demanda, pero ¿el verdadero cuello de botella? La energía.

La red física no puede ampliarse tan rápido como exige la carrera por la inteligencia. Los hiperscalers podrían ralentizar los pedidos de chips, no porque estén retrocediendo, sino porque esos chips literalmente estarían inactivos esperando electricidad.

Ahí es cuando $NVDA cae el próximo modelo. Y lo necesitaremos, porque la demanda de cómputo ya no es solo exponencial: es doblemente exponencial.

El mismo patrón se está repitiendo en los semiconductores de Corea. Esta expansión no es opcional. Es estructural.