Bajo el efecto de la sincronización entre la caída de los bonos del Tesoro de EE. UU. a un día (overnight) y el aumento del precio del petróleo impulsado por la situación en Oriente Medio, los rendimientos de los bonos del Estado australianos han subido hoy en toda la curva hasta alcanzar máximos de varios años. Según los datos del mercado, el rendimiento de los bonos del Estado australianos a 3 años ha aumentado con fuerza durante el día, en 18 puntos básicos, hasta el 5,03%; el rendimiento de referencia a 10 años se ha incrementado al mismo tiempo en 13 puntos básicos, hasta el 5,38%, y ambos han actualizado sus máximos desde mayo de 2011.
Desde la perspectiva técnica y macro, el empinamiento de la curva de rendimientos de los bonos soberanos globales se debe principalmente a las expectativas de inflación importada provocadas por los conflictos geopolíticos. La cotización del mercado a favor de mantener los tipos altos por más tiempo está acelerando su liberación; sin embargo, cuando los rendimientos alcanzan la zona de resistencia fuerte y de largo plazo desde 2011, los indicadores técnicos ya muestran un estado de sobrecompra severo, y la inercia vendedora de bonos se aproxima a un punto de inflexión de agotamiento en la fase actual.
Esta revaloración drástica de los rendimientos libres de riesgo globales genera presión de valoración a corto plazo en los mercados financieros tradicionales, impulsa la demanda de refugio en dólares y presime los valores bursátiles. No obstante, en el comportamiento de los precios de los activos de riesgo, los soportes para los compradores se han mostrado firmes y no se ha observado una ruptura estructural; esto indica que el mercado ya ha digerido en gran medida los riesgos residuales del ajuste por estrechamiento de liquidez.
En cuanto a los criptoactivos, aunque el alza del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el tramo corto y de los bonos soberanos globales absorberá parte de la liquidez, la trayectoria histórica sugiere que cuando la volatilidad macro alcanza valores extremos, a menudo presagia la consolidación del fondo del mercado. $BTC muestra una resistencia extraordinariamente fuerte en la zona de soporte clave; a medida que la presión vendedora se va eliminando gradualmente, tras la estabilización de la liquidez macro en la fase actual, se espera que llegue una nueva ronda de un rebote de reparación impulsado por los fundamentos.📊
#债券 #宏观经济 #mercado cripto
Desde la perspectiva técnica y macro, el empinamiento de la curva de rendimientos de los bonos soberanos globales se debe principalmente a las expectativas de inflación importada provocadas por los conflictos geopolíticos. La cotización del mercado a favor de mantener los tipos altos por más tiempo está acelerando su liberación; sin embargo, cuando los rendimientos alcanzan la zona de resistencia fuerte y de largo plazo desde 2011, los indicadores técnicos ya muestran un estado de sobrecompra severo, y la inercia vendedora de bonos se aproxima a un punto de inflexión de agotamiento en la fase actual.
Esta revaloración drástica de los rendimientos libres de riesgo globales genera presión de valoración a corto plazo en los mercados financieros tradicionales, impulsa la demanda de refugio en dólares y presime los valores bursátiles. No obstante, en el comportamiento de los precios de los activos de riesgo, los soportes para los compradores se han mostrado firmes y no se ha observado una ruptura estructural; esto indica que el mercado ya ha digerido en gran medida los riesgos residuales del ajuste por estrechamiento de liquidez.
En cuanto a los criptoactivos, aunque el alza del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el tramo corto y de los bonos soberanos globales absorberá parte de la liquidez, la trayectoria histórica sugiere que cuando la volatilidad macro alcanza valores extremos, a menudo presagia la consolidación del fondo del mercado. $BTC muestra una resistencia extraordinariamente fuerte en la zona de soporte clave; a medida que la presión vendedora se va eliminando gradualmente, tras la estabilización de la liquidez macro en la fase actual, se espera que llegue una nueva ronda de un rebote de reparación impulsado por los fundamentos.📊
#债券 #宏观经济 #mercado cripto