La escasez de HBM está inflando en silencio los precios de los aceleradores de IA en China entre un 20% y un 50%. Esto es un viento de cola real para $MU, $SKHY y Samsung.
El precio del Ascend 950DT de Huawei sube entre un 20% y un 50% frente a hace dos meses. El chip de 690 de Cambricon está registrando aumentos similares de +20% a +30%. Reuters señaló que el HBM del mercado gris en China puede costar varios múltiplos del precio normal.
Esto no es solo ruido de la cadena de suministro: es poder de fijación de precios estructural. Los proveedores de memoria se están beneficiando de la capacidad limitada de HBM, del auge de la demanda de IA y de las restricciones de exportación que reducen las alternativas en China. Si el HBM sigue ajustado durante 2025, las empresas de memoria podrían experimentar una expansión de márgenes sostenida y un impulso en los ingresos.
Aquí tiene sentido pensar a largo plazo. La inflación es real y está impulsada por el único componente que la IA no puede escalar sin.
El precio del Ascend 950DT de Huawei sube entre un 20% y un 50% frente a hace dos meses. El chip de 690 de Cambricon está registrando aumentos similares de +20% a +30%. Reuters señaló que el HBM del mercado gris en China puede costar varios múltiplos del precio normal.
Esto no es solo ruido de la cadena de suministro: es poder de fijación de precios estructural. Los proveedores de memoria se están beneficiando de la capacidad limitada de HBM, del auge de la demanda de IA y de las restricciones de exportación que reducen las alternativas en China. Si el HBM sigue ajustado durante 2025, las empresas de memoria podrían experimentar una expansión de márgenes sostenida y un impulso en los ingresos.
Aquí tiene sentido pensar a largo plazo. La inflación es real y está impulsada por el único componente que la IA no puede escalar sin.
