$ALAB 24 horas cayó un 6,16%, el precio llegó a 293,51, pero el funding rate es positivo: 0,00027. El precio cae, pero el fee es positivo. Este combo apunta a una cosa: los largos están aumentando posición en contra de la tendencia, pagándole de forma continua al corto.
Esto es una estructura típica de largos atrapados. Cuando el precio baja, si el largo no corta pérdidas y en vez de eso aumenta posición para promediar, entonces eleva la cantidad en cartera; y un funding rate positivo hace que todos los días tengan que pagarle el coste al corto. El corto se queda con el funding y no tiene presión de cerrar posiciones. El volumen de la posición en 3189 a este nivel de precio no es ligero, lo que sugiere que ambos lados están forcejeando dentro; pero quien paga es el lado largo.
Así que la contradicción actual es: el largo aguanta la carga y el corto cobra. Con esta estructura, cualquier rebote pequeño podría convertirse en la salida para que el largo reduzca posiciones, en lugar de ser una señal de que el largo va a contraatacar. No hay indicios de que el corto esté siendo forzado a cubrir (short squeeze); el funding rate no se ha vuelto negativo, lo que indica que la fuerza bajista no se ha agotado. El siguiente punto a vigilar es el cambio en el volumen de posiciones: si el precio sigue cayendo de forma bajista y el OI (open interest) no disminuye, entonces el “muro” de liquidaciones podría estar relativamente cerca.
Mi conclusión se basa en la divergencia entre el funding rate actual y el precio. La condición de invalidación es que el funding rate pase a negativo; eso significaría que el corto empieza a pagar y que el sentimiento del mercado podría virar. De momento no hemos llegado a ese punto.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #ALAB
¿En qué crees que es más probable que falle esta interpretación?
Esto es una estructura típica de largos atrapados. Cuando el precio baja, si el largo no corta pérdidas y en vez de eso aumenta posición para promediar, entonces eleva la cantidad en cartera; y un funding rate positivo hace que todos los días tengan que pagarle el coste al corto. El corto se queda con el funding y no tiene presión de cerrar posiciones. El volumen de la posición en 3189 a este nivel de precio no es ligero, lo que sugiere que ambos lados están forcejeando dentro; pero quien paga es el lado largo.
Así que la contradicción actual es: el largo aguanta la carga y el corto cobra. Con esta estructura, cualquier rebote pequeño podría convertirse en la salida para que el largo reduzca posiciones, en lugar de ser una señal de que el largo va a contraatacar. No hay indicios de que el corto esté siendo forzado a cubrir (short squeeze); el funding rate no se ha vuelto negativo, lo que indica que la fuerza bajista no se ha agotado. El siguiente punto a vigilar es el cambio en el volumen de posiciones: si el precio sigue cayendo de forma bajista y el OI (open interest) no disminuye, entonces el “muro” de liquidaciones podría estar relativamente cerca.
Mi conclusión se basa en la divergencia entre el funding rate actual y el precio. La condición de invalidación es que el funding rate pase a negativo; eso significaría que el corto empieza a pagar y que el sentimiento del mercado podría virar. De momento no hemos llegado a ese punto.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #ALAB
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