Otra semana, otro acuerdo de infraestructura de IA: Amazon respalda a Qualcomm para chips de centros de datos, con hasta 4.000 millones de dólares en capital asociado.
Suma el total acumulado: solo dos laboratorios ya han contratado cómputo, lo que implica entre 500.000 y 750.000 millones de dólares en gasto durante esta década. Ahora la capa de chips está generando competidores con financiación.
Por qué esto encaja en un informativo macro. Williams nombró hace dos semanas los impulsores de los altos rendimientos: economía sólida y una demanda de inversión robusta. Esta es la demanda de inversión. El capex a esta escala es una oferta estructural de capital que mantiene los tipos reales elevados, sin importar lo que haga la Fed el 16.
El bono largo ha permanecido por encima del 5% durante semanas. Todo el mundo discute sobre la Fed. Casi nadie valora la fuerza más simple: la mayor expansión industrial desde la era posterior a la posguerra, toda ella con endeudamiento y gasto al mismo tiempo.
La operación de IA no está solo en las acciones. Está en tu tasa de descuento. #rates #macro
Suma el total acumulado: solo dos laboratorios ya han contratado cómputo, lo que implica entre 500.000 y 750.000 millones de dólares en gasto durante esta década. Ahora la capa de chips está generando competidores con financiación.
Por qué esto encaja en un informativo macro. Williams nombró hace dos semanas los impulsores de los altos rendimientos: economía sólida y una demanda de inversión robusta. Esta es la demanda de inversión. El capex a esta escala es una oferta estructural de capital que mantiene los tipos reales elevados, sin importar lo que haga la Fed el 16.
El bono largo ha permanecido por encima del 5% durante semanas. Todo el mundo discute sobre la Fed. Casi nadie valora la fuerza más simple: la mayor expansión industrial desde la era posterior a la posguerra, toda ella con endeudamiento y gasto al mismo tiempo.
La operación de IA no está solo en las acciones. Está en tu tasa de descuento. #rates #macro
