Puntos clave
Las acciones de chips de memoria registraron ganancias sustanciales el viernes, con Micron subiendo un 6,1%, SanDisk disparándose un 11,9% y SK Hynix avanzando un 8,1%
La demanda persistente de los centros de datos de IA, combinada con la oferta limitada de HBM y NAND, sigue respaldando precios elevados
Los informes indican que Micron ha agotado por completo su capacidad de producción de memoria de vanguardia hasta finales de 2026
Los analistas de UBS aumentaron su proyección de crecimiento de precios de HBM al 79% anual, revisándola al alza desde una estimación previa del 67%
Lynx Equity publicó proyecciones optimistas con precios objetivo que alcanzan los 1.325 dólares para Micron y los 2.450 dólares para SanDisk, pronosticando restricciones prolongadas en la oferta de memoria
El sector de semiconductores de memoria experimentó un importante repunte el viernes, con los principales fabricantes Micron, SanDisk y SK Hynix registrando una apreciación sustancial de sus precios tras varias semanas de caídas en sus valoraciones.
Micron cerró la sesión con un avance del 6,1%, mientras que SanDisk subió un impresionante 11,9% y SK Hynix registró ganancias del 8,1%. Western Digital también subió aproximadamente un 6%. El ETF Roundhill Memory terminó un 6,6% al alza, lo que demuestra un amplio interés de los inversores en todo el sector.
El movimiento al alza se produjo cuando los participantes del mercado trasladaron capital de nuevo a empresas de memoria y almacenamiento de datos, impulsados por sólidas necesidades de hardware de inteligencia artificial y una oferta limitada disponible.
La inversión en inteligencia artificial sostiene las necesidades de memoria
Los módulos de memoria de alto ancho de banda y el almacenamiento flash NAND siguen enfrentando restricciones de suministro. La rápida expansión de los centros de datos centrados en IA continúa a un ritmo acelerado, manteniendo una presión significativa sobre el inventario disponible.
Toda la temática de la memoria ha estado consolidándose durante los últimos 3 meses para esta ruptura que se aproxima. $MU, $SNDK, $DRAM y $WDC están todos configurados de forma extremadamente alcista.
Este próximo movimiento será uno que muchos volverán y dirán.
“Ojalá hubiera comprado más”
Las acciones de memoria están a punto de hacerlo de nuevo… pic.twitter.com/UPFw1JsdLO
— Mike Investing (@MrMikeInvesting) 4 de septiembre de 2026
Al parecer, Micron ha agotado la asignación para sus instalaciones de producción de memoria más sofisticadas hasta finales de 2026. Esta situación otorga a los principales fabricantes un considerable poder de fijación de precios durante el resto del año.
La importante cartera de pedidos de servidores de IA de Dell, por 95 mil millones de dólares, se citó como prueba concreta de que las grandes corporaciones tecnológicas están comprando cada oblea de memoria disponible que los fabricantes pueden producir.
Los ingresos mundiales de DRAM aumentaron un 57% secuencialmente durante el segundo trimestre, mientras que los ingresos de NAND experimentaron un salto espectacular del 70%, según informó Barron’s. Micron amplió su posición en el mercado de DRAM al 24% y capturó una cuota del 15% del mercado de NAND.
Mizuho ha calificado la memoria como un “cuello de botella clave” en toda la red de suministro de semiconductores y mantuvo una recomendación de Outperform sobre los valores de Micron.
Nvidia reveló 279 mil millones de dólares en obligaciones de suministro y capacidad, principalmente relacionadas con componentes de memoria y capacidades de producción, lo que subraya cuán esencial sigue siendo la accesibilidad a los componentes para el desarrollo de la infraestructura de inteligencia artificial.
Las firmas de Wall Street aumentan los objetivos de precio y las proyecciones
El analista de UBS Timothy Arcuri sugirió que las preocupaciones sobre que los procesadores de IA requieran menos memoria por unidad podrían ser demasiado simplistas. Si Nvidia distribuye más aceleradores, el uso agregado de HBM aún podría expandirse a pesar de que los chips individuales contengan menos memoria.
UBS elevó su proyección de crecimiento del precio medio de venta de HBM al 79% interanual desde el 67%, al tiempo que destacó la mejora de las condiciones del mercado NAND a medida que se fortalecen las necesidades de servidores y almacenamiento.
Lynx Equity publicó notas de investigación positivas que pronostican una escasez prolongada de memoria durante varios años y estableció objetivos de precio de 1.325 dólares para las acciones de Micron y 2.450 dólares para SanDisk.
Bernstein mantuvo una recomendación de Outperform sobre SanDisk con un objetivo de precio de 3.000 dólares, elevado desde 1.700 dólares a finales de junio. La firma incrementó sus previsiones de beneficios para el ejercicio fiscal 2027 basándose en precios medios de venta de NAND más fuertes.
Bernstein destacó los contratos de suministro a largo plazo recientemente establecidos por SanDisk, que incluyen salvaguardas de precios mejoradas y compromisos anticipados de los clientes.
Un posible viento en contra que los inversores están vigilando involucra a China. La cuota mundial de mercado NAND de YMTC subió al 14% durante el segundo trimestre, desde el 9% un año antes, mientras que la cuota de SanDisk descendió al 11% desde el 13%.
Un informe de empleo en EE. UU. más sólido de lo esperado despertó inicialmente preocupaciones sobre las tasas de interés el viernes por la mañana. Sin embargo, los inversores cambiaron rápidamente el enfoque y compraron acciones de crecimiento sobrevendidas a valoraciones con descuento.
La publicación Gigantes de chips de memoria Micron (MU), SanDisk y SK Hynix suben por la escasez de suministro y la demanda de IA apareció por primera vez en Blockonomi.