El mercado de bonos de EE. UU. está enviando una señal que los traders de cripto no deberían ignorar.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó brevemente alrededor del 4.81%, su nivel más alto desde noviembre de 2023, antes de retroceder hacia la zona del 4.7%.
A primera vista, eso podría sonar a un problema de Wall Street.
Pero los rendimientos del Tesoro pueden tener un gran impacto en Bitcoin y otros activos de riesgo.
📈 ¿Por qué están subiendo los rendimientos del Tesoro?
Varias fuerzas se están juntando.
Los precios del petróleo han subido ante el resurgimiento de las tensiones geopolíticas, y Brent cotiza recientemente alrededor de la zona de los 95 dólares por barril. Los precios más altos de la energía pueden aumentar las preocupaciones por la inflación, haciendo que los inversores se pregunten qué tan rápido puede la Reserva Federal aliviar la política monetaria.
Al mismo tiempo, las preocupaciones sobre el endeudamiento del gobierno y la emisión masiva de deuda están manteniendo la presión sobre el mercado de bonos.
¿El resultado?
Rendimientos más altos.
💰 ¿Por qué esto importa para Bitcoin?
Bitcoin no opera en aislamiento.
Cuando los rendimientos de Tesorería suben, los inversores pueden obtener retornos relativamente atractivos de la deuda del gobierno de EE. UU. sin asumir el mismo nivel de riesgo asociado con activos como acciones tecnológicas o cripto.
Eso puede reducir el apetito por inversiones más riesgosas.
Y cada vez más Bitcoin se negocia como parte del entorno global más amplio de activos de riesgo.
El análisis reciente del mercado de Glassnode también señaló que los rendimientos soberanos alcanzando máximos nuevos del ciclo han coincidido con que Bitcoin se ha asentado en un rango de negociación definido.
Así que la ecuación que vigilan los traders es simple:
Rendimientos ↑ → condiciones financieras se ajustan → puede debilitarse el apetito por el riesgo → presión sobre el cripto
🏦 La Fed es ahora la gran pregunta
Los mercados están poniendo cada vez más el foco en la reunión de septiembre de la Reserva Federal.
El precio actual del mercado se ha desplazado significativamente hacia la posibilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos, y Reuters informa una probabilidad de aproximadamente 62% el 3 de septiembre, frente al 37% de una semana antes.
Pero todavía falta una pieza importante de datos.
📊 El informe de empleos del viernes podría cambiarlo todo
El informe de empleo de EE. UU. de agosto está programado para el 4 de septiembre a las 8:30 a. m. ET.
Eso podría ser uno de los eventos más grandes que muevan el mercado de la semana.
Un informe débil del mercado laboral podría reducir las expectativas de un endurecimiento agresivo de la Fed.
Un informe mejor de lo esperado podría mantener vivo el relato de inflación/aumento de tasas.
Y Bitcoin podría reaccionar rápidamente ante cualquiera de los dos escenarios.
🔥 La situación inusual
Esto es lo que hace interesante el entorno actual:
Señales débiles del mercado laboral + precios altos del petróleo + rendimientos elevados de los Bonos del Tesoro
Esa es una combinación difícil para la Fed.
Si el empleo se debilita, la Fed tiene un motivo para apoyar a la economía.
Pero si los precios más altos del petróleo mantienen la inflación elevada, recortar tasas se vuelve más complicado.
Esto deja a los mercados atrapados entre preocupaciones por el crecimiento y preocupaciones por la inflación.
₿ ¿Qué deberían vigilar los traders de Bitcoin?
Hay tres cosas que mantendría bajo la mira:
1️⃣ El rendimiento a 10 años
¿Se mantiene cerca de la zona del 4,8% o continúa cayendo?
2️⃣ El informe de empleos de septiembre
Esto podría cambiar drásticamente las expectativas sobre la política de la Fed.
3️⃣ La reacción de Bitcoin
Si los rendimientos se mantienen elevados pero el BTC sostiene su rango actual, eso podría mostrar resiliencia.
Pero si los rendimientos vuelven a subir y Bitcoin rompe niveles de soporte importantes, podría aumentar la presión de “risk-off”.
🎯 En resumen
El mercado de Tesorería quizá no sea tan emocionante como un impulso repentino de altcoins, pero podría ser más importante para el próximo gran movimiento de Bitcoin.
El rendimiento a 10 años alcanzando su nivel más alto desde noviembre de 2023 muestra que los inversores exigen retornos más altos en medio de preocupaciones por inflación, deuda y tensiones geopolíticas.
Ahora todos esperan el próximo gran catalizador:
El informe de empleos de EE. UU. del viernes.
Si los datos cambian la visión de la Fed, Bitcoin podría ser uno de los mercados que reaccione más rápido.
¿Crees que el BTC puede mantenerse por encima de $77K si el rendimiento del bono a 10 años se mantiene cerca del 4,8%? 👀
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Aviso: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. Los criptoactivos son altamente volátiles. Haz tu propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.