El tipo de financiación $BX llega a cero. Esta es la estructura clave detrás de la caída del 5,888% en el contado durante las últimas 24 horas.
La fijación política de precios para activos financieros tradicionales está dejando de funcionar. Si la tasa es cero, significa que desaparece el costo de la contienda entre posiciones largas y cortas en los derivados; ya no hay una de las partes que deba pagar de forma continua para mantener su posición. Junto con la caída de precios, esto apunta a un hecho: las posiciones largas que se mantenían antes basadas en expectativas de políticas específicas (como una posible relajación regulatoria o beneficios fiscales) se están cerrando y saliendo del mercado. El proceso de la tasa de financiación que pasa de negativa a cero es un resultado mixto: el cierre de ganancias por parte de los cortos y la aceptación del cierre de posiciones por parte de los largos. En este momento hay un equilibrio transitorio, pero la dirección del precio ya ha elegido.
La lógica más fuerte en contra es que el resultado de la elección en EE. UU. podría traer políticas disruptivas que, en un instante, den la vuelta a los fundamentos del sector. Pero la incertidumbre del ciclo político es precisamente el núcleo que ahora reprime la toma de riesgo. El segundo orden del efecto es que el capital que apuesta por beneficios de políticas y se ha asignado a activos financieros tradicionales ligados a $BX podría verse obligado a reevaluar sus posiciones y rotar hacia instrumentos con mejor liquidez y menos sensibilidad al relato político.
Condición para que falle mi判断: si el precio de $BX rebota de manera sostenida y se mantiene por encima de 138, acompañado de que la tasa de financiación vuelve a ser positiva y que el volumen de posiciones aumenta. Eso significaría que el optimismo por políticas vuelve a dominar; entonces mi visión sobre la estructura de los cortos estaría equivocada.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #BX
¿Crees que en qué parte es más probable que esta tesis falle?
La fijación política de precios para activos financieros tradicionales está dejando de funcionar. Si la tasa es cero, significa que desaparece el costo de la contienda entre posiciones largas y cortas en los derivados; ya no hay una de las partes que deba pagar de forma continua para mantener su posición. Junto con la caída de precios, esto apunta a un hecho: las posiciones largas que se mantenían antes basadas en expectativas de políticas específicas (como una posible relajación regulatoria o beneficios fiscales) se están cerrando y saliendo del mercado. El proceso de la tasa de financiación que pasa de negativa a cero es un resultado mixto: el cierre de ganancias por parte de los cortos y la aceptación del cierre de posiciones por parte de los largos. En este momento hay un equilibrio transitorio, pero la dirección del precio ya ha elegido.
La lógica más fuerte en contra es que el resultado de la elección en EE. UU. podría traer políticas disruptivas que, en un instante, den la vuelta a los fundamentos del sector. Pero la incertidumbre del ciclo político es precisamente el núcleo que ahora reprime la toma de riesgo. El segundo orden del efecto es que el capital que apuesta por beneficios de políticas y se ha asignado a activos financieros tradicionales ligados a $BX podría verse obligado a reevaluar sus posiciones y rotar hacia instrumentos con mejor liquidez y menos sensibilidad al relato político.
Condición para que falle mi判断: si el precio de $BX rebota de manera sostenida y se mantiene por encima de 138, acompañado de que la tasa de financiación vuelve a ser positiva y que el volumen de posiciones aumenta. Eso significaría que el optimismo por políticas vuelve a dominar; entonces mi visión sobre la estructura de los cortos estaría equivocada.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #BX
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