🌍 La liquidez global alcanzó niveles récord.. ¿Qué significa esto para el oro y el bitcoin?
La oferta monetaria global (M2) llegó a su nivel más alto de la historia, pero el bitcoin todavía no ha reaccionado con la misma fuerza que preveían los modelos basados en la liquidez histórica.
Aquí el tema es importante.
El M2 es el "combustible" — pero la liquidez no sirve de nada hasta que realmente llega a los activos financieros.
🥇 Oro
El oro es el beneficiario más cercano del escenario macro actual.
El aumento de la oferta monetaria + el incremento de la deuda gubernamental + los riesgos de inflación + la inestabilidad geopolítica + la posibilidad de un debilitamiento del dólar.. todo eso crea un entorno muy sólido para el oro.
Por eso vemos una demanda fuerte de oro dentro de una "estrategia de cobertura contra el deterioro de la moneda" (debasement trade) — es decir, dinero que busca protección contra el desgaste del poder adquisitivo de las monedas fiduciarias.
El oro no necesita crecer económicamente para subir.
Puede subir solo porque los inversores buscan cobertura frente a riesgos monetarios y financieros.
₿ Bitcoin
El bitcoin tiene la misma ventaja central:
oferta limitada + liquidez fiduciaria en expansión.
Pero el bitcoin es diferente del oro.
El bitcoin es, al mismo tiempo:
"dinero duro" (hard money) + un activo de alto riesgo con beta elevada (high-beta risk asset).
Eso significa que necesita más que solo un aumento del M2.
En cuanto al bitcoin, estoy observando:
M2 ↑
DXY (índice del dólar) ↓
rendimientos reales ↓
entradas a los ETF ↑
el bitcoin supera al oro en el desempeño
La oferta monetaria global (M2) llegó a su nivel más alto de la historia, pero el bitcoin todavía no ha reaccionado con la misma fuerza que preveían los modelos basados en la liquidez histórica.
Aquí el tema es importante.
El M2 es el "combustible" — pero la liquidez no sirve de nada hasta que realmente llega a los activos financieros.
🥇 Oro
El oro es el beneficiario más cercano del escenario macro actual.
El aumento de la oferta monetaria + el incremento de la deuda gubernamental + los riesgos de inflación + la inestabilidad geopolítica + la posibilidad de un debilitamiento del dólar.. todo eso crea un entorno muy sólido para el oro.
Por eso vemos una demanda fuerte de oro dentro de una "estrategia de cobertura contra el deterioro de la moneda" (debasement trade) — es decir, dinero que busca protección contra el desgaste del poder adquisitivo de las monedas fiduciarias.
El oro no necesita crecer económicamente para subir.
Puede subir solo porque los inversores buscan cobertura frente a riesgos monetarios y financieros.
₿ Bitcoin
El bitcoin tiene la misma ventaja central:
oferta limitada + liquidez fiduciaria en expansión.
Pero el bitcoin es diferente del oro.
El bitcoin es, al mismo tiempo:
"dinero duro" (hard money) + un activo de alto riesgo con beta elevada (high-beta risk asset).
Eso significa que necesita más que solo un aumento del M2.
En cuanto al bitcoin, estoy observando:
M2 ↑
DXY (índice del dólar) ↓
rendimientos reales ↓
entradas a los ETF ↑
el bitcoin supera al oro en el desempeño