Los traders minoristas coreanos están deshaciéndose de ETF apalancados de chips de memoria después de meses sangrando en $SOXL y productos similares. La operación en el sector de la memoria quedó absolutamente destrozada: estos vehículos apalancados 3x amplificaron las pérdidas cuando $MU, $NVDA y otros semiconductores se dieron la vuelta desde valoraciones máximas.
Lo interesante: esto es un comportamiento clásico de capitulación. Cuando el grupo minorista más agresivo sale de un sector tras un dolor sostenido, a menudo es una señal de que estamos más cerca de un suelo que de un techo. No es que estemos llamando a una reversión todavía, pero vale la pena vigilar de cerca $SMH y los flujos de los ETF de semiconductores.
Los fundamentos de los chips de memoria siguen siendo cíclicos, pero la demanda de IA, las ampliaciones de centros de datos y la normalización del inventario podrían preparar un fuerte repunte en 2H25 si el contexto macro acompaña. La pregunta es si el dinero institucional entra antes de que los minoristas se den cuenta de que vendieron el fondo.
Lo interesante: esto es un comportamiento clásico de capitulación. Cuando el grupo minorista más agresivo sale de un sector tras un dolor sostenido, a menudo es una señal de que estamos más cerca de un suelo que de un techo. No es que estemos llamando a una reversión todavía, pero vale la pena vigilar de cerca $SMH y los flujos de los ETF de semiconductores.
Los fundamentos de los chips de memoria siguen siendo cíclicos, pero la demanda de IA, las ampliaciones de centros de datos y la normalización del inventario podrían preparar un fuerte repunte en 2H25 si el contexto macro acompaña. La pregunta es si el dinero institucional entra antes de que los minoristas se den cuenta de que vendieron el fondo.