El ETF spot de Bitcoin registró ayer una salida neta de 202 millones de dólares ($BTC ), tras 9 días consecutivos de entradas netas que se interrumpieron
Muchos, en su primera reacción, piensan que las instituciones van a huir. Pero en realidad no hay necesidad de asustarse. Estas 9 jornadas de acumulación continua han empujado al Bitcoin desde zonas bajas con firmeza; los tenedores de los fondos spot han dejado el “pico” de órdenes por debajo bien consolidado. Al llegar a este nivel, parte de los traders de corto plazo que ya obtuvieron beneficios optan por materializar ganancias; esto es un intercambio típico de dinero por posiciones (rotación de tenencias).
Los detalles de los datos son aún más interesantes: incluso en la fase en la que hubo una salida neta general de más de 200 millones de dólares, el MSBT de Morgan Stanley aun así registró entradas netas a contracorriente por 9.33 millones de dólares. La acumulación histórica de compras se acerca a los 500 millones de dólares; mientras que el principal agente que “golpeó para vender” fue ARKB de Ark, que en un solo día arrojó 115 millones de dólares. Esto indica que dentro de las instituciones también hay división: unos cerraron posiciones con ganancias y otros, aprovechando el ajuste, continuaron construyendo compras.
El punto clave no está en la salida de este día, sino en la calidad de la aceptación (la demanda) a continuación. En la actualidad, el valor liquidativo neto (NAV) total de los ETF spot sigue en 975.93 mil millones de dólares, lo que representa el 6.28% de la capitalización total del Bitcoin. Las entradas netas históricas acumuladas alcanzan 54.631 mil millones de dólares. Con una base de este tamaño, es imposible que una presión vendedora de 200 millones en un solo día borre directamente todo.
La prueba de fuego real será la próxima semana.
Si, después, el dinero vuelve a ponerse en verde rápidamente y el BTC puede mantenerse en un rango lateral, defendiendo firmemente los soportes clave, significa que el plan global de construcción de las instituciones no ha cambiado: solo se trata de un “lavado de posiciones” durante el ascenso. Por el contrario, si se transforma en una ola sostenida de reembolsos durante varios días, entonces las posiciones de corto plazo necesitarán más tiempo para digerirse y sedimentarse.
Los datos de los ETF spot son “declaración en claro” y también son, hoy por hoy, el termómetro más directo del flujo de fondos en el mercado. El ritmo de las instituciones cambió, pero eso no significa que se haya roto la lógica del mercado alcista. Solo sirve como recordatorio para no añadir demasiado apalancamiento en las apuestas de corto plazo. El “fuego” del spot sigue ahí; cuando esta corrección expulse las ganancias flotantes, el mercado naturalmente mostrará la dirección más clara.
#比特币现货etf结束9日净流入
Muchos, en su primera reacción, piensan que las instituciones van a huir. Pero en realidad no hay necesidad de asustarse. Estas 9 jornadas de acumulación continua han empujado al Bitcoin desde zonas bajas con firmeza; los tenedores de los fondos spot han dejado el “pico” de órdenes por debajo bien consolidado. Al llegar a este nivel, parte de los traders de corto plazo que ya obtuvieron beneficios optan por materializar ganancias; esto es un intercambio típico de dinero por posiciones (rotación de tenencias).
Los detalles de los datos son aún más interesantes: incluso en la fase en la que hubo una salida neta general de más de 200 millones de dólares, el MSBT de Morgan Stanley aun así registró entradas netas a contracorriente por 9.33 millones de dólares. La acumulación histórica de compras se acerca a los 500 millones de dólares; mientras que el principal agente que “golpeó para vender” fue ARKB de Ark, que en un solo día arrojó 115 millones de dólares. Esto indica que dentro de las instituciones también hay división: unos cerraron posiciones con ganancias y otros, aprovechando el ajuste, continuaron construyendo compras.
El punto clave no está en la salida de este día, sino en la calidad de la aceptación (la demanda) a continuación. En la actualidad, el valor liquidativo neto (NAV) total de los ETF spot sigue en 975.93 mil millones de dólares, lo que representa el 6.28% de la capitalización total del Bitcoin. Las entradas netas históricas acumuladas alcanzan 54.631 mil millones de dólares. Con una base de este tamaño, es imposible que una presión vendedora de 200 millones en un solo día borre directamente todo.
La prueba de fuego real será la próxima semana.
Si, después, el dinero vuelve a ponerse en verde rápidamente y el BTC puede mantenerse en un rango lateral, defendiendo firmemente los soportes clave, significa que el plan global de construcción de las instituciones no ha cambiado: solo se trata de un “lavado de posiciones” durante el ascenso. Por el contrario, si se transforma en una ola sostenida de reembolsos durante varios días, entonces las posiciones de corto plazo necesitarán más tiempo para digerirse y sedimentarse.
Los datos de los ETF spot son “declaración en claro” y también son, hoy por hoy, el termómetro más directo del flujo de fondos en el mercado. El ritmo de las instituciones cambió, pero eso no significa que se haya roto la lógica del mercado alcista. Solo sirve como recordatorio para no añadir demasiado apalancamiento en las apuestas de corto plazo. El “fuego” del spot sigue ahí; cuando esta corrección expulse las ganancias flotantes, el mercado naturalmente mostrará la dirección más clara.
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