Titular: Genius Group busca una tesorería en Bitcoin de 827M$ y una cartera de IA de 800M$ financiada mediante acciones preferentes perpetuas Genius Group está planteando una ambiciosa estrategia de doble tesorería, proponiendo captar capital mediante valores preferentes perpetuos registrados públicamente para construir una tesorería en Bitcoin de 827 millones de dólares y una cartera de IA de 800 millones de dólares como parte de un objetivo total de activos de 2.000 millones de dólares para el año fiscal 2031. Lo que anunció la empresa - El 27 de agosto, Genius dijo que planea usar un registro en estantería de 1.200 millones de dólares, declarado efectivo por la SEC el 18 de julio de 2025, para emitir acciones preferentes perpetuas. La autorización de la SEC permite ofertas públicas con el tiempo, pero no respalda los méritos de las inversiones. - Bajo un plan preliminar, la empresa lanzaría una primera oferta preferente por 12,5 millones de dólares. Se espera que los valores sean no convertibles con un dividendo variable pagado mensualmente. - Los recursos se destinarían a la tesorería de Bitcoin, a la cartera de IA y a una reserva en dólares estadounidenses de aproximadamente 18 meses de pagos de dividendos preferentes. No se divulgaron detalles de asignación inicial. - Genius está hablando con bancos con experiencia en valores preferentes y financiamiento de activos digitales, pero los términos finales —precio, tasa de dividendo, tamaño de la oferta, sede de cotización y cronograma— siguen sin definirse y requerirán aprobación del consejo y presentaciones separadas ante la SEC. Contexto para accionistas y balance - En su junta anual de julio, los accionistas otorgaron al consejo la autoridad para emitir acciones preferentes (97,58% a favor) y aprobaron un mandato para recomprar hasta el 20% de las acciones ordinarias (99,54%). - La empresa reportó activos netos de 106,6 millones de dólares (un aumento del 57% interanual) y calculó el valor neto de los activos (NAV) en 0,62 dólares por acción ordinaria. Con GNS cerrando en 0,18 dólares el 26 de agosto, Genius dijo que la acción se negociaba a cerca de 0,29 veces el valor en libros frente a un promedio de 2,60 veces para el sector de educación de EE. UU. - La gerencia proyecta que el NAV podría alcanzar entre 2 y 4 dólares por acción en cinco años si la financiación, las compras de activos y las recompras salen según lo previsto; y subrayó que esto depende de las condiciones del mercado y del desempeño de las inversiones en Bitcoin y en IA. ¿Por qué acciones preferentes perpetuas? El CEO Roger James Hamilton planteó el capital de acciones preferentes perpetuas como una forma de adquirir activos de tesorería sin emitir más acciones ordinarias: “Cada dólar de capital preferente destinado a nuestra Tesorería de Bitcoin y de IA que genere retornos por encima de la tasa de dividendo preferente fluye directamente al valor de los activos netos de nuestros accionistas ordinarios”. Ese potencial al alza es condicional: si los activos de la tesorería rinden por debajo o se deterioran, los dividendos preferentes tienen prioridad y deben pagarse antes de los beneficios para los accionistas de acciones ordinarias. Riesgos y comparables - Genius señaló los impulsores de riesgo estándar: volatilidad del precio de Bitcoin, cambios en las valoraciones de tecnología privada, costos de financiamiento y disponibilidad de capital. - La empresa citó el programa reciente de acciones preferentes perpetuas de Strategy como su principal punto de referencia. Strategy ha recaudado más de 16.000 millones de dólares mediante cuatro series de preferentes perpetuas desde que introdujo STRK en enero de 2025, lo que demuestra el apetito de los inversionistas por valores que pagan dividendos vinculados a tesorerías cripto. - La dinámica de mercado puede ser volátil: el STRC de Strategy mostró 1,53 mil millones de dólares de volumen diario de operaciones en mayo, pero en ocasiones cotizó muy por debajo de su nivel diseñado (mínimo intradía de 82,50 dólares el 18 de junio). Strategy también vendió BTC a principios de agosto para recomprar acciones preferentes y reforzar sus reservas de efectivo, ilustrando cómo la gestión de tesorería, los movimientos del mercado y los programas de capital pueden interactuar. Actividad reciente de cripto e IA de Genius y próximos pasos - Genius anteriormente siguió una política centrada primero en Bitcoin (adoptada en noviembre de 2024) con el objetivo de mantener al menos el 90% de las reservas en BTC y planificó un programa inicial de compra de 120 millones de dólares. Para enero de 2025 tenía alrededor de 420 BTC (tras comprar 5 millones de dólares a un precio promedio cercano a 95.912 dólares), llegando a un máximo de 440 BTC. - Una orden judicial en EE. UU. vinculada a una disputa por la compra de un activo de Fatbrain AI interrumpió el programa a principios de 2025, restringiendo ventas y la recaudación de fondos. Tras el alivio, la empresa reanudó las compras en junio de 2025 y luego estableció un objetivo de 1.000 BTC. Las presiones de liquidez obligaron a Genius a vender su BTC restante en el primer trimestre de 2026 para ayudar a repagar una deuda de 8,5 millones de dólares; a marzo, reportó 84 BTC (aprox. 5,7 millones de dólares) antes de la venta final. La empresa planea reiniciar las compras de Bitcoin en el cuarto trimestre de 2026, pero no ha divulgado el tamaño ni el precio de la próxima compra. - La tesorería de IA fue aprobada por el consejo en mayo de 2026 con un plan inicial de asignación de hasta 100 millones de dólares. En junio, Genius realizó su primera exposición a IA mediante fondos que invierten en empresas privadas como OpenAI, Anthropic, Anduril y Databricks. SpaceX tuvo el mayor peso “look-through” en la cartera de IA con 13,5%, con exposición adicional a xAI, Figure AI, Replit y otros actores de modelos de IA, robótica e infraestructura. Qué observar - El folleto final y los documentos de la oferta determinarán los términos económicos y legales para los inversionistas estadounidenses: tasa de dividendo, preferencia de liquidación, disposiciones de recompra (“call”), acceso a bolsa y posible tratamiento fiscal. - El momento y la escala de la primera emisión preferente, el reinicio planeado de las compras de Bitcoin de la empresa a finales de 2026, y el desempeño de la cartera de IA serán clave para evaluar si el plan puede elevar de forma material el NAV de Genius y entregar valor a los accionistas ordinarios —o amplificar el riesgo a la baja si los mercados se vuelven adversos. Conclusión: Genius Group busca replicar un modelo que ha despertado el interés de los inversionistas: usar acciones preferentes perpetuas para financiar tesorerías cripto y tecnológicas, pero gran parte depende de la estructura final del acuerdo, las condiciones del mercado y qué tan bien ejecute la empresa las compras mientras gestiona las obligaciones de dividendos preferentes de mayor prioridad. Lee más noticias generadas por IA en: undefined/news