Ingresos de NVIDIA en el 2T: 96.200 millones de yuanes, se duplican año con año
Guía más agresiva
Crecimiento del 70% en el año fiscal 2028; antes, Wall Street solo se atrevía a 45%
Ese día la acción subió 8,74%; el valor de mercado diario aumentó en 442.000 millones de dólares
Mi opinión: lo más importante de este informe no son los números en sí, sino que responde una pregunta que estuvo en el aire durante dos meses
la demanda de cómputo de IA ¿ha tocado techo o no?
La respuesta es que no
y además está acelerando
Antes, el mercado se desvió un poco por DeepSeek: pensaron que, con la mejora en la eficiencia del razonamiento, la necesidad de entrenamiento se desplomaría
Pero una guía del 70% demuestra una cosa: los grandes fabricantes siguen acumulando chips con locura; la visibilidad de los pedidos es mucho mayor que la que asumen los modelos de Wall Street
El aumento de eficiencia no reduce la demanda; al contrario, hace que más escenarios sean rentables. La demanda se está desbloqueando, no sustituyendo
Mi lógica de inversión no ha cambiado:
NVIDIA no es barata, pero es el peaje de toda la cadena de infraestructura de IA
Mientras el cliente final siga expandiendo capacidad, ella seguirá cobrando peajes
Lo que realmente me ha hecho dudar nunca ha sido la valoración, sino el día en que el cliente empiece a recortar capex
Este informe me dice que ese día todavía no ha llegado
Démosle un paso más hacia adelante: si NVIDIA dice 70%, entonces las expectativas de crecimiento para HBM en el upstream, el empaquetado CoWoS y la infraestructura eléctrica ¿deberían también ajustarse al alza? Todavía no se han descontado lo suficiente en el precio
El contenido anterior es solo una descomposición personal de información y no constituye ningún consejo de inversión. Infórmate por tu cuenta DYOR $NVDA
Guía más agresiva
Crecimiento del 70% en el año fiscal 2028; antes, Wall Street solo se atrevía a 45%
Ese día la acción subió 8,74%; el valor de mercado diario aumentó en 442.000 millones de dólares
Mi opinión: lo más importante de este informe no son los números en sí, sino que responde una pregunta que estuvo en el aire durante dos meses
la demanda de cómputo de IA ¿ha tocado techo o no?
La respuesta es que no
y además está acelerando
Antes, el mercado se desvió un poco por DeepSeek: pensaron que, con la mejora en la eficiencia del razonamiento, la necesidad de entrenamiento se desplomaría
Pero una guía del 70% demuestra una cosa: los grandes fabricantes siguen acumulando chips con locura; la visibilidad de los pedidos es mucho mayor que la que asumen los modelos de Wall Street
El aumento de eficiencia no reduce la demanda; al contrario, hace que más escenarios sean rentables. La demanda se está desbloqueando, no sustituyendo
Mi lógica de inversión no ha cambiado:
NVIDIA no es barata, pero es el peaje de toda la cadena de infraestructura de IA
Mientras el cliente final siga expandiendo capacidad, ella seguirá cobrando peajes
Lo que realmente me ha hecho dudar nunca ha sido la valoración, sino el día en que el cliente empiece a recortar capex
Este informe me dice que ese día todavía no ha llegado
Démosle un paso más hacia adelante: si NVIDIA dice 70%, entonces las expectativas de crecimiento para HBM en el upstream, el empaquetado CoWoS y la infraestructura eléctrica ¿deberían también ajustarse al alza? Todavía no se han descontado lo suficiente en el precio
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