La tokenización de los depósitos puede debilitar la capacidad de los bancos para otorgar préstamos, afectando la escala o llegando a 7000 millones de dólares
El martes, la Reserva Federal de Dallas publicó un informe en el que se analizan los efectos de la adopción generalizada de los depósitos tokenizados. Aunque puede mejorar la eficiencia de los pagos y la velocidad de liquidación, también podría debilitar la estabilidad de los depósitos bancarios, generando presión sobre el sistema tradicional de crédito.
El informe señala que, a diferencia de las stablecoins como USDT y USDC, los depósitos tokenizados suelen ser emitidos por bancos regulados, pueden pagar intereses y utilizan la tecnología blockchain para lograr una liquidación en tiempo real.
Sin embargo, el desarrollo de transferencias rápidas, los contratos inteligentes y el comercio mediante agentes de IA podría reducir el costo para que los clientes cambien de banco y busquen productos de mayor rendimiento; así, los “depósitos con carácter de permanencia” que antes sostenían la liquidez bancaria se vuelven más inestables.
El informe estima el riesgo potencial indicando que, si aumenta en 10% la sensibilidad de los depósitos a las tasas de interés, calculado con un plazo equivalente de 10 años, la capacidad de los bancos para afrontar el riesgo de tasas podría disminuir en aproximadamente 7000 millones de dólares.
Otro escenario de cálculo muestra que, si el plazo promedio de los depósitos se acorta en 10%, la capacidad de conversión de plazos de todo el sistema bancario podría reducirse en consecuencia en alrededor de 5800 millones de dólares.
Actualmente, varias instituciones, incluidas Custodia, Vantage, Barclays, BMO y SWIFT, ya han probado o están impulsando proyectos relacionados con depósitos tokenizados y la liquidación 24/7, lo que demuestra que esta tendencia se está acelerando.
En resumen, esta advertencia de la Reserva Federal de Dallas coincide justo con el momento en que la industria bancaria abraza de lleno la tecnología blockchain y se apresura a lanzar servicios de depósitos tokenizados; sin duda, es un balde de agua fría para el sector.
En esta era de cambios rápidos, el equilibrio entre eficiencia y estabilidad, innovación y riesgo, determinará hacia dónde se dirige el panorama financiero futuro. Pero la cuestión de cómo mejorar la eficiencia manteniendo la estabilidad financiera será un desafío importante que enfrentarán tanto los reguladores como el sector bancario.
#代币化存款
El martes, la Reserva Federal de Dallas publicó un informe en el que se analizan los efectos de la adopción generalizada de los depósitos tokenizados. Aunque puede mejorar la eficiencia de los pagos y la velocidad de liquidación, también podría debilitar la estabilidad de los depósitos bancarios, generando presión sobre el sistema tradicional de crédito.
El informe señala que, a diferencia de las stablecoins como USDT y USDC, los depósitos tokenizados suelen ser emitidos por bancos regulados, pueden pagar intereses y utilizan la tecnología blockchain para lograr una liquidación en tiempo real.
Sin embargo, el desarrollo de transferencias rápidas, los contratos inteligentes y el comercio mediante agentes de IA podría reducir el costo para que los clientes cambien de banco y busquen productos de mayor rendimiento; así, los “depósitos con carácter de permanencia” que antes sostenían la liquidez bancaria se vuelven más inestables.
El informe estima el riesgo potencial indicando que, si aumenta en 10% la sensibilidad de los depósitos a las tasas de interés, calculado con un plazo equivalente de 10 años, la capacidad de los bancos para afrontar el riesgo de tasas podría disminuir en aproximadamente 7000 millones de dólares.
Otro escenario de cálculo muestra que, si el plazo promedio de los depósitos se acorta en 10%, la capacidad de conversión de plazos de todo el sistema bancario podría reducirse en consecuencia en alrededor de 5800 millones de dólares.
Actualmente, varias instituciones, incluidas Custodia, Vantage, Barclays, BMO y SWIFT, ya han probado o están impulsando proyectos relacionados con depósitos tokenizados y la liquidación 24/7, lo que demuestra que esta tendencia se está acelerando.
En resumen, esta advertencia de la Reserva Federal de Dallas coincide justo con el momento en que la industria bancaria abraza de lleno la tecnología blockchain y se apresura a lanzar servicios de depósitos tokenizados; sin duda, es un balde de agua fría para el sector.
En esta era de cambios rápidos, el equilibrio entre eficiencia y estabilidad, innovación y riesgo, determinará hacia dónde se dirige el panorama financiero futuro. Pero la cuestión de cómo mejorar la eficiencia manteniendo la estabilidad financiera será un desafío importante que enfrentarán tanto los reguladores como el sector bancario.
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