Me quedé atónito con el informe de Nvidia: los ingresos fueron de 96.200 millones de dólares, se duplicaron año con año; el beneficio neto también se duplicó, y además, por primera vez, dio una guía con un año de anticipación: dijo que para el año fiscal 2028 los ingresos volverán a subir un 70%. Antes del reporte, cayó durante una semana seguida y el mercado temía que el crecimiento estuviera tocando techo; sin embargo, después del cierre, la acción se disparó más de un 4%.
En la llamada de resultados, Huang dijo que la IA ya llegó al punto de inflexión; que el cómputo equivale directamente a los ingresos. Esa frase suena, literalmente, como el mismo discurso de hace tres años cuando el ChatGPT acababa de ponerse de moda. Pero hay un obstáculo en el margen bruto: los precios de HBM y DRAM subieron con demasiada fuerza; el próximo trimestre, el margen bruto bajará hasta tocar fondo en 71%-72%. La capacidad, la energía y el almacenamiento siguen escasos; la empresa afirma que la escasez, como mínimo, se mantendrá hasta finales del año fiscal 2028.
El cuello de botella está en la capacidad, no en la demanda. Con un crecimiento que sigue duplicándose y aun así mantienen la guía, después de pensarlo un buen rato, solo puedo decir una cosa: esta ronda de dinero de la IA, realmente la ganó bien.
En la llamada de resultados, Huang dijo que la IA ya llegó al punto de inflexión; que el cómputo equivale directamente a los ingresos. Esa frase suena, literalmente, como el mismo discurso de hace tres años cuando el ChatGPT acababa de ponerse de moda. Pero hay un obstáculo en el margen bruto: los precios de HBM y DRAM subieron con demasiada fuerza; el próximo trimestre, el margen bruto bajará hasta tocar fondo en 71%-72%. La capacidad, la energía y el almacenamiento siguen escasos; la empresa afirma que la escasez, como mínimo, se mantendrá hasta finales del año fiscal 2028.
El cuello de botella está en la capacidad, no en la demanda. Con un crecimiento que sigue duplicándose y aun así mantienen la guía, después de pensarlo un buen rato, solo puedo decir una cosa: esta ronda de dinero de la IA, realmente la ganó bien.