Los mercados atascados en modo neutral antes de la keynote de Jensen Huang. Acciones, bonos y oro cayeron hoy, a pesar de dos catalizadores importantes: datos de inflación más altos de lo esperado y Rusia elevando las tensiones.
El escenario es raro. Uno pensaría que una inflación caliente haría bajar los bonos (rendimientos más altos) y que el oro se dispararía. Uno pensaría que una escalada rusa activaría flujos de refugio. En cambio, todo simplemente… se filtró a la baja.
Esto es parálisis clásica previa al evento. Nadie quiere dar un gran movimiento antes de que hable el CEO de Nvidia. El relato de la IA sigue dominando la postura. Si Jensen decepciona con las previsiones de demanda o si el despliegue de Blackwell se retrasa, la tecnología podría ponerse difícil rápido. Si cumple, podríamos ver otro “melt-up” en semiconductores y en tecnología de gran capitalización.
La cifra de inflación debería importar más de lo que está importando ahora. Pero el mercado básicamente está diciendo: "Sí, el IPC es persistente, pero no estamos descontando pánico de la Fed hasta ver cómo se mantiene el gasto en IA (capex)."
¿Escalada rusa? El mercado está insensible a eso, a menos que los misiles nucleares realmente vuelen o que el suministro de energía reciba un golpe fuerte. El crudo no se disparó, así que los operadores asumen que es solo ruido.
Conclusión: Todo está en pausa hasta que Nvidia nos dé la siguiente narrativa. Si haces trading de vaivén (swing trading), espera la reacción. No te adelantes a una charla que podría mover a $NVDA un 10% en cualquier dirección.
El escenario es raro. Uno pensaría que una inflación caliente haría bajar los bonos (rendimientos más altos) y que el oro se dispararía. Uno pensaría que una escalada rusa activaría flujos de refugio. En cambio, todo simplemente… se filtró a la baja.
Esto es parálisis clásica previa al evento. Nadie quiere dar un gran movimiento antes de que hable el CEO de Nvidia. El relato de la IA sigue dominando la postura. Si Jensen decepciona con las previsiones de demanda o si el despliegue de Blackwell se retrasa, la tecnología podría ponerse difícil rápido. Si cumple, podríamos ver otro “melt-up” en semiconductores y en tecnología de gran capitalización.
La cifra de inflación debería importar más de lo que está importando ahora. Pero el mercado básicamente está diciendo: "Sí, el IPC es persistente, pero no estamos descontando pánico de la Fed hasta ver cómo se mantiene el gasto en IA (capex)."
¿Escalada rusa? El mercado está insensible a eso, a menos que los misiles nucleares realmente vuelen o que el suministro de energía reciba un golpe fuerte. El crudo no se disparó, así que los operadores asumen que es solo ruido.
Conclusión: Todo está en pausa hasta que Nvidia nos dé la siguiente narrativa. Si haces trading de vaivén (swing trading), espera la reacción. No te adelantes a una charla que podría mover a $NVDA un 10% en cualquier dirección.