Los pagos transfronterizos se han vuelto cada vez más digitales, pero gran parte de la infraestructura financiera que los respalda aún funciona en torno a los horarios tradicionales de banca y compensación.
Las stablecoins ofrecen un modelo diferente. Los tokens respaldados por dólares, como USDT y USDC, pueden moverse y liquidarse en redes blockchain las 24 horas del día, los 7 días de la semana, creando acceso a liquidez denominada en dólares incluso cuando la infraestructura bancaria convencional está fuera de línea.
Esa diferencia es cada vez más visible en los datos. Coinbase Institutional descubrió que la actividad durante el fin de semana ha representado de manera constante alrededor del 20% del volumen semanal ajustado de stablecoins durante varios años. En otras palabras, una parte significativa de la actividad en stablecoins está ocurriendo precisamente cuando muchas vías financieras tradicionales no están disponibles para la compensación.
Los pagos con stablecoins también están creciendo. La firma de investigación Artemis hizo un seguimiento de 136.000 millones de dólares en liquidaciones de pagos con stablecoins entre enero de 2023 y febrero de 2025. Para agosto de 2025, el ritmo anualizado de esos pagos había alcanzado aproximadamente 122.000 millones de dólares, y el volumen mensual llegó a cerca de 10,2.000 millones de dólares.
Filipinas como caso de prueba
Filipinas ofrece un ejemplo especialmente relevante. Los trabajadores filipinos en el extranjero enviaron 35,63 mil millones de dólares en remesas en efectivo a través de bancos e instituciones financieras reguladas en 2025, un 3,3% más que el año anterior, según el Bangko Sentral ng Pilipinas.
Eso crea un mercado grande en el que la capacidad de convertir continuamente dólares en pesos filipinos tiene un valor práctico.
Coins.ph, un exchange cripto y monedero electrónico filipino con licencia del banco central del país, ha estado construyendo liquidez en USDT y USDC hacia pesos alrededor de esa demanda. La empresa afirma que su libro de órdenes de pesos actualmente gestiona alrededor de 100 millones de dólares al día en operaciones con USDT y USDC.
“La diferencia más grande es la capa de FX”, dijo Wei Zhou, CEO de Coins.ph, en una entrevista reciente. “Fuera de EE. UU., nadie convierte uno a uno. El precio cambia constantemente, y con ello llega la incertidumbre: ¿es ese el precio correcto y cuánto puedo ejecutar realmente con él?”.
Esa diferencia se vuelve particularmente visible fuera del horario bancario habitual.
“Los fines de semana vemos un mayor volumen de trading de stablecoins que entre semana, porque los bancos están cerrados”, dijo Zhou. “No hay tasas los fines de semana”.
Para las empresas de remesas, el problema es práctico. Un proveedor que procesa una transferencia desde Estados Unidos a Filipinas un sábado todavía necesita determinar cuántos pesos debe recibir el destinatario. Sin un precio de FX ejecutable, el proveedor puede tener que contabilizar posibles movimientos de divisa antes de que se reabran los mercados convencionales.
Un mercado de USDT o USDC hacia pesos operado de forma continua ofrece otra vía, permitiendo a los proveedores de pagos acceder potencialmente a liquidez en moneda local ejecutable fuera del horario habitual del FX.
Esto ya se está moviendo más allá de la teoría. Remitly y Coins.ph lanzaron una solución de remesas a principios de 2026 que convierte el fiat de EE. UU. o Canadá en stablecoins para la etapa de transferencia, antes de entregar pesos filipinos a una billetera de Coins.ph o a una cuenta bancaria conectada. Las compañías dicen que la estructura permite una liquidación casi en tiempo real.
La composición de la liquidez en stablecoins también está cambiando. Zhou dice que el USDC ahora representa aproximadamente el 40% del volumen de stablecoins en Coins.ph, frente a un mercado que hace dos años era casi enteramente USDT. Atribuye parte de ese cambio a empresas e instituciones financieras de EE. UU. que usan USDC para pagos en el extranjero.
Una capa siempre activa para pagos transfronterizos
La dinámica no se limita a Filipinas.
En Nigeria, el Fondo Monetario Internacional ha identificado limitaciones en el acceso a divisas como uno de los factores que aumentan el atractivo relativo de las stablecoins para transacciones transfronterizas. El FMI señaló que las stablecoins pueden reducir la dependencia de redes de banca corresponsal e intermediarios, lo que potencialmente permitiría transferencias internacionales más rápidas y baratas.
La brecha de costos en algunos corredores sigue siendo sustancial. El mismo informe del FMI, citando datos del Banco Mundial, sitúa el costo promedio global de enviar 200 dólares de forma internacional en 6,49%, que sube a 8,78% en África Subsahariana. El FMI advierte, sin embargo, que el costo final de una transacción con stablecoins aún depende tanto de las comisiones de red como del costo de convertir entre moneda fiduciaria y activos digitales.
Nada de esto sugiere que las stablecoins estén a punto de reemplazar el mercado global de divisas. Los bancos tradicionales siguen proporcionando una liquidez profunda, gran capacidad de transacción e infraestructura financiera regulada que los mercados de stablecoins no igualan de forma consistente.
En cambio, está emergiendo un papel más inmediato junto a ese sistema: una capa siempre activa para mover liquidez en dólares a través de las fronteras y, cada vez más, convertirla en monedas locales.
El ~20% de la actividad en stablecoins que ocurre los fines de semana ilustra dónde esa diferencia se vuelve más tangible. Los pagos transfronterizos no se detienen cuando cierran los bancos, y la infraestructura que los respalda está empezando a reflejarlo.