Estos días, he estado mirando los gráficos de bitcoin en mi pantalla, el precio acaba de rebotar a 79,000 dólares, y el grupo de fans comienza a agitarse nuevamente, algunos gritan "el mercado alcista ha regresado", otros envían memes de "apostar todo". Tomé un sorbo de café frío, el amargo se extendió por mi lengua: este mercado no es tan simple.
Uno, este rebote me recuerda a mayo del año pasado.
El rebote de anoche, de 75,000 dólares a 78,600 dólares, parecía bonito, ¿verdad? Pero mi primera reacción fue cambiar inmediatamente a la página de datos de opciones: efectivamente, en 75,000 dólares había una gran acumulación de opciones de venta. Esto no es un "regreso del mercado alcista"; claramente es un rebote técnico provocado por los bajistas cerrando posiciones en un lugar clave.
Un amigo del grupo que es market maker me envió un mensaje a medianoche: "No te emociones demasiado, esto es solo compra pasiva." Me dijo que varias cuentas grandes habían colocado órdenes de compra cerca de 75,000 dólares, y la cifra se activa automáticamente cuando se alcanza, no es un ataque proactivo.
Lo que realmente me preocupa es que el bitcoin ni siquiera puede mantenerse por encima de 79,000 dólares. Cada vez que se acerca a este nivel, la presión de venta se vuelve notablemente mayor. Estoy muy familiarizado con este tipo de movimiento: características típicas de un rebote débil.
Dos, estos datos me ponen nervioso.
No mires solo los precios superficiales, observa estos detalles:
El ETF de ethereum ha tenido una salida neta de fondos durante tres días consecutivos, ayer se retiraron otros 2,850,000 dólares. Los fondos institucionales están en retirada, lo que no es una buena señal.
La tasa de financiación de futuros sigue siendo positiva, aunque no alta, lo que indica que el apalancamiento de los compradores aún no se ha liquidado por completo. El mercado todavía tiene espacio para caer.
75,000 dólares es una línea de defensa clave, el mercado de opciones ya te lo ha dicho: si se rompe, el siguiente nivel podría ser 70,000, 65,000...
El sector DeFi ha subido un poco, pero NFT y GameFi siguen cayendo, los fondos están rotando rápidamente entre los sectores, no hay una línea principal.
Lo que más me inquieta es el volumen de operaciones: durante el rebote, el volumen es insuficiente, pero durante la caída, se incrementa. Este desacoplamiento de volumen y precio, todos los viejos traders saben lo que significa.
Tres, la sombra de la Reserva Federal es más grande de lo que imaginábamos.
Hoy tuve una pequeña reunión con algunos traders. Todos coincidimos en que la raíz de esta corrección está en lo macro, no en el mundo de las criptomonedas en sí.
Los comentarios recientes de esos funcionarios de la Reserva Federal son cada vez más agresivos. Las expectativas del mercado sobre las reducciones de tasas se han pospuesto repetidamente, el dólar es fuerte y todos los activos de riesgo sufren.
"Los datos de desempleo del jueves y los datos no agrícolas del viernes son clave. Si los datos siguen siendo fuertes, el mundo de las criptomonedas seguirá bajo presión."
Revisé el calendario, la publicación de estos dos datos ocurre justo en la madrugada asiática. Tendré que quedarme despierto para vigilar el mercado.
Cuatro, ethereum me preocupa más.
El bitcoin ha rebotado un poco, mientras que el ethereum ni siquiera puede mantenerse por encima de 2,300 dólares. Lo peor es la forma técnica: ya se ha formado una tendencia a la baja en el gráfico diario, y cada rebote tiene un punto alto más bajo.
Hablé con algunos grandes inversores de ethereum, y también se sienten impotentes. "No es que no tengamos fe en el futuro de ethereum, es que realmente no hay catalizadores en este momento", dijo un amigo que posee más de 10,000 ETH. "El dinero del ETF está saliendo, el ecosistema no tiene nuevas historias, solo podemos seguir el mercado en general."
Sin embargo, también mencionó algo: el MVRV de ethereum ya ha entrado en la zona de mínimos históricos. "Desde el punto de vista de la valoración, definitivamente ha comenzado a ser atractivo. Pero, ¿dónde está el fondo? Nadie lo sabe."
Cinco, mi operación: prefiero perderme una oportunidad que cometer un error.
En este tipo de mercado, mi estrategia es muy simple: defensa primero.
1. Control de posición: reducir la posición total a menos del 50%, solo mantener aquellos activos que planeo sostener durante tres años.
2. No abrir posiciones largas ni cortas: en este tipo de mercado volátil, es fácil ser liquidado en ambas direcciones.
3. Presta atención a los niveles clave: bitcoin 75,000 dólares, si se rompe podría acelerarse; ethereum 2,000 dólares, nivel de soporte psicológico.
4. Mantener suficiente capital: aumentar la proporción de USDT al 40%, esperando oportunidades más seguras.
Sé que hay personas en el grupo que entraron esta mañana y mostraron capturas de pantalla de sus posiciones largas. No dije nada: en el mundo de las criptomonedas, cada uno debe hacerse responsable de sus decisiones. En 2018 y 2022, he visto demasiadas historias de personas que se quedaron atrapadas por "miedo a perderse algo."
Seis, algunas reflexiones inmaduras.
Me vienen a la mente algunas ideas:
Esta corrección podría ser más prolongada de lo esperado. No es solo un problema del mundo de las criptomonedas, el entorno de liquidez global está cambiando.
La temporada de altcoins podría retrasarse. Si el bitcoin no se mantiene, es aún más difícil que las altcoins tengan un mercado independiente. Aquellos que gritan "la temporada de altcoins ha llegado" son o bien novatos, o tienen segundas intenciones.
La verdadera oportunidad está en la desesperación. Ahora hay personas en el grupo que todavía están gritando que es el momento de comprar, lo que significa que el mercado aún no ha llegado a un verdadero momento de desesperación. Cuando todos estén en silencio, la oportunidad puede llegar.
El mundo de las criptomonedas nunca carece de milagros, pero más a menudo es una oscilación desgastante y caídas inesperadas. Como un viejo inversor, he aprendido dos cosas importantes: proteger el capital y mantener la paciencia.
El mercado alcista llegará, pero no hoy.
