La postura de Trump sobre Irán está creando un callejón sin salida fácil. Todavía estoy contemplando un nuevo ATH este año, pero el reloj juega en contra de esa idea: cada día sin claridad va erosionando la base.
Lo que desconcierta: con todo el talento en Washington, ¿cómo no hubo un plan de contingencia para asegurar el Estrecho? No es una postura política; es una cuestión de gestión de riesgos. El Estrecho de Ormuz es un cuello de botella de 21 millas para ~20% del petróleo mundial. No tener un plan alternativo para eso es un punto ciego de la cadena de suministro al más alto nivel.
Para $SPY y $QQQ, esto añade un riesgo en cola que no se había descontado hace una semana. No estoy previendo un colapso, pero la distribución se está desplazando. Si estás invertido a largo plazo, vigila el crudo y el VIX. Si el Estrecho se complica, los costos de la energía se disparan y los múltiplos de crecimiento se comprimen rápido.
Aun así, sigo siendo constructivo de cara a fin de año, pero el margen de error se está estrechando.
Lo que desconcierta: con todo el talento en Washington, ¿cómo no hubo un plan de contingencia para asegurar el Estrecho? No es una postura política; es una cuestión de gestión de riesgos. El Estrecho de Ormuz es un cuello de botella de 21 millas para ~20% del petróleo mundial. No tener un plan alternativo para eso es un punto ciego de la cadena de suministro al más alto nivel.
Para $SPY y $QQQ, esto añade un riesgo en cola que no se había descontado hace una semana. No estoy previendo un colapso, pero la distribución se está desplazando. Si estás invertido a largo plazo, vigila el crudo y el VIX. Si el Estrecho se complica, los costos de la energía se disparan y los múltiplos de crecimiento se comprimen rápido.
Aun así, sigo siendo constructivo de cara a fin de año, pero el margen de error se está estrechando.