$SPK en las últimas 6 horas sube un 20,97%, mientras que el importe de OI se dispara un 74,65%. Lo más llamativo no es el alza en sí, sino que la velocidad con la que se está ampliando la participación en los contratos ya va mucho más adelantada que el precio.
En los datos públicos de Binance a las 18:13 UTC, en SPK el volumen de operaciones de los futuros perpetuos de 24 horas es de aproximadamente 28,33 millones de USDT, y el del contado ronda los 6,93 millones; sin embargo, la tasa de financiación es solo +0,005% y el precio marcado aún está unos 0,14% por debajo del precio del índice. Esto significa que se han creado muchos contratos nuevos, pero no se han traducido de forma sincronizada en una prima alta ni en una “pizarra” unilateral abarrotada pagada de manera sostenida por los alcistas.
Así que aquí no se puede aplicar simplemente la plantilla “OI se dispara = relevos de largos con apalancamiento”. La descripción más precisa sería: la participación en derivados está aumentando de forma abrupta, pero la dirección de las posiciones aún muestra una división clara; la formación del precio depende más del lado de los contratos que del contado. Para reformular esta explicación, habría que ver que, mientras el OI sigue creciendo, la tasa de financiación y el basis continúan en positivo y se amplían, o que la proporción del volumen del contado sube de manera notable. #estructura del mercado
En los datos públicos de Binance a las 18:13 UTC, en SPK el volumen de operaciones de los futuros perpetuos de 24 horas es de aproximadamente 28,33 millones de USDT, y el del contado ronda los 6,93 millones; sin embargo, la tasa de financiación es solo +0,005% y el precio marcado aún está unos 0,14% por debajo del precio del índice. Esto significa que se han creado muchos contratos nuevos, pero no se han traducido de forma sincronizada en una prima alta ni en una “pizarra” unilateral abarrotada pagada de manera sostenida por los alcistas.
Así que aquí no se puede aplicar simplemente la plantilla “OI se dispara = relevos de largos con apalancamiento”. La descripción más precisa sería: la participación en derivados está aumentando de forma abrupta, pero la dirección de las posiciones aún muestra una división clara; la formación del precio depende más del lado de los contratos que del contado. Para reformular esta explicación, habría que ver que, mientras el OI sigue creciendo, la tasa de financiación y el basis continúan en positivo y se amplían, o que la proporción del volumen del contado sube de manera notable. #estructura del mercado